Мельников Р.М.доктор экономических наук, профессор кафедры государственного регулирования экономики, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Москва, Российская Федерация rmmel@mail.ru https://orcid.org/0000-0001-6335-2458 SPIN-код: 3472-1666
Предмет. Анализ факторов выбора финансовых стратегий домохозяйств в современных российских условиях. Цели. Изучение влияния материальных и социально-психологических характеристик россиян на их склонность к формированию сбережений и привлечению заемных средств. Методология. Для анализа факторов, определяющих особенности финансового поведения россиян, используются базы индивидов и домохозяйств Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения. Склонность к формированию сбережений и привлечению заемных средств у банков и частных лиц моделируется с использованием пробит, порядковой пробит и тобит регрессии. Для учета психологических особенностей главы семьи при принятии финансовых решений используется модель «большой пятерки» личностных черт. Результаты. Проведенные расчеты подтвердили корректность положений теории жизненного цикла об изменении финансовой стратегии (переходе от заимствований при создании материальной базы домохозяйства на стадии его формирования к сбережениям для финансирования расходов в пенсионном возрасте после возврата кредитов на приобретение жилья и автомобиля) по мере изменения возраста главы домохозяйства применительно к современным российским условиям. В то же время не удалось выявить влияния мотива предосторожности (создания финансовых резервов в условиях ожидания ухудшения материального положения семьи) на уровень сбережений и долговой нагрузки российских домохозяйств. Выводы. Установлено, что на выбор финансовой стратегии россиян значимое влияние оказывают психологические характеристики главы семьи. Эмоционально нестабильные россияне не склонны к принятию долговой нагрузки, а россияне, характеризующиеся высокой открытостью опыту, более расточительны и не склонны к формированию сбережений. Выявлено снижение роли социальных сетей в финансировании кассовых разрывов домохозяйств и повышение роли профессиональных финансовых посредников в реализации финансовых стратегий российских граждан.
Ключевые слова: финансовое поведение населения, сберегательное поведение населения, кредитное поведение населения, гипотеза жизненного цикла, модель «большой пятерки» личностных черт
Список литературы:
Трегубова А.А., Торопова Т.В., Ярасханова Э.У. Сберегательное поведение российских домохозяйств: соответствует ли реальная жизнь теории? // Финансы и кредит. 2013. № 41. С. 59–67. URL: Link
Малкина М.Ю., Храмова И.Ю. Анализ сберегательного поведения вкладчиков российских банков // Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 8. С. 4–17. URL: Link
Маратканова И.В. Влияние факторов внутренней и внешней среды на сберегательное поведение домашних хозяйств России // Финансы и кредит. 2019. Т. 25. Вып. 1. С. 159–176. URL: Link
Малкина М.Ю., Храмова И.Ю. Детерминанты сберегательного поведения населения России: эконометрический анализ // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. Вып. 4. С. 406–421. URL: Link
Кадочникова Е.И. Анализ тенденций и детерминант кредитного и сберегательного поведения домохозяйств в российских регионах // Russian Journal of Economics and Law. 2021. № 4. С. 661–675. URL: Link
Fisher I. The Theory of Interest as Determined by Impatience to Spend Income and Opportunity to Invest It. N.Y., McMillan, 1930, 566 p. URL: Link_ fisher.pdf?utm_source=direct_download
Modigliani F., Brumberg R.H. Utility Analysis and the Consumption Function: An Interpretation of Cross-Section Data. In: Kurihara K.K. (ed.). Post-Keynesian Economics. New Brunswick, N.J., Rutgers University Press, 1954.
Ando A., Modigliani F. The “Life Cycle” Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and Tests. The American Economic Review, 1963, vol. 53, no. 1, part 1, pp. 55–84. URL: Link
Modigliani F. The Role of Intergenerational Transfers and Life Cycle Saving in the Accumulation of Wealth. The Journal of Economic Perspectives, 1988, vol. 2, no. 2, pp. 15–40. URL: Link
Friedman M.A. A Theory of the Consumption Function. Princeton, Princeton University Press, 1957. URL: Link
Hall R.E. Stochastic Implications of the Life Cycle-Permanent Income Hypothesis: Theory and Evidence. Journal of Political Economy, 1978, vol. 86, no. 6, pp. 971–987. URL: Link
Hall R.E., Mishkin F.S. The Sensitivity of Consumption to Transitory Income: Estimates from Panel Data on Households. Econometrica, 1982, vol. 50, no. 2, pp. 461–481. URL: Link
Stiglitz J.E., Weiss A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. The American Economic Review, 1991, vol. 71, no. 3, pp. 393–410. URL: Link
Alessandra Guariglia, Byung-Yeon Kim. Earnings Uncertainty, Precaution Saving, and Moonlighting in Russia. Journal of Population Economics, 2006, vol. 17, no. 2, pp. 289–310. URL: Link
Thaler R.H. Anomalies: Saving, Fungibility, and Mental Accounts. Journal of Economic Perspectives, 1990, vol. 4, no. 1, pp. 193–205. URL: Link
Thaler R.H. Psychology and Savings Policies. The American Economic Review, 1994, vol. 84, no. 2, pp. 186–192. URL: Link
Gerhard P., Gladstone J.J., Hoffmann A.O. Psychological Characteristics and Household Savings Behavior: The Importance of Accounting for Latent Heterogeneity. Journal of Economic Behavior and Organization, 2018, vol. 148, pp. 66–82. URL: Link
Fuchs-Schundeln N., Masella P., Paule-Paludkiewicz H. Cultural Determinants of Household Saving Behavior. Journal of Money, Credit and Banking, 2020, vol. 52, no. 5, pp. 1035–1070. URL: Link
Gomes O. Behavioral Savings: Heterogeneous Household Beliefs and Aggregate Nonlinearities. Nonlinear Dynamics, Psychology, and Life Sciences, 2021, vol. 25, no. 2, pp. 179–205. URL: Link
Katona G. Psychological Analysis of Economic Behaviour. N.Y., McGrow-Hill, 1951.
Katona G. Psychological Economics. N.Y., Elsevier, 1975.
Lunt P., Livingstone S.M. Mass Consumption and Personal Identity: Everyday Economic Experience. Buckingham, Open University Press, 1992.
Гимпельсон В.Е., Зудина А.А., Капелюшников Р.И. Некогнитивные компоненты человеческого капитала: о чем говорят российские данные // Вопросы экономики. 2020. № 11. С. 5–31. URL: Link
McCrae R.R. NEO-PI-R Data from 36 Cultures: Further Intercultural Comparisons. In: R.R. McCrae, J. Allik (eds). The Five-Factor Model of Personality Across Cultures. International and Cultural Psychology Series. Springer, Boston, MA, 2002. URL: Link
Maksimova M.A. The Return to Non-Cognitive Skills on the Russian Labor Market // Прикладная эконометрика. 2019. Т. 53. С. 55–72. URL: URL: Link
Рожкова К.В. Отдача от некогнитивных характеристик на российском рынке труда // Вопросы экономики. 2019. № 11. С. 81–107. URL: Link
