«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Пул ликвидности как способ управления риском ликвидности в платежных системах

Журнал «Финансы и кредит»
т. 24, вып. 1, январь 2018

Получена: 13.11.2017

Получена в доработанном виде: 27.11.2017

Одобрена: 11.12.2017

Доступна онлайн: 29.01.2018

Рубрика: Финансовая система

Коды JEL: E42, G32

Страницы: 209–226

https://doi.org/10.24891/fc.24.1.209

Масино М.Н. кандидат экономических наук, доцент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация 
mstislavm@gmail.com

https://orcid.org/0000-0002-9961-5376
SPIN-код: 1057-1940

Ларионов А.В. старший преподаватель департамента мировой экономики, младший научный сотрудник Центра развития государственной службы, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва, Российская Федерация 
alarionov@hse.ru

https://orcid.org/0000-0001-8657-6809
SPIN-код: 8046-8320

Предмет. Применение пула ликвидности как способа управления риском ликвидности в платежной системе.
Цели. Разработка подхода к системному описанию способа управления рисками (СПУР) в платежной системе, а также его апробация на примере пула ликвидности.
Методология. Использованы международные и отечественные стандарты в области риск-менеджмента. В основу описания СПУР пула ликвидности легли требования документов, регулирующих функционирование платежных систем в том числе в части управления рисками. Проведен сравнительный анализ особенностей функционирования платежных систем с учетом реализации пула ликвидности для обоснования целесообразности использования пула ликвидности как сервиса по повышению качества управления внутридневной ликвидностью. При описании аспектов применения пула ликвидности была использована существующая практика применения данного СПУР в TARGET 2.
Результаты. Сформирован алгоритм выбора СПУР в платежной системе, который носит универсальный характер и может быть применен для выбора иных СПУР.
Область применения. Представленное описание может лечь в основу национального стандарта по внедрению системы риск-менеджмента в российских платежных системах. СПУР должен рассматриваться в качестве приложения к части описания применения процесса риск-менеджмента в платежной системе.
Выводы. Пул ликвидности является эффективным инструментом, обеспечивающим снижение уровня риска ликвидности в платежной системе. Пул ликвидности также повышает уровень привлекательности платежной системы для потенциальных участников, так как позволяет снизить потребность в привлечении внутридневного кредита за счет максимально эффективного использования остатков на счетах.

Ключевые слова: пул ликвидности, процесс риск-менеджмента, платежные системы, риск ликвидности, достигнутый уровень риска

Список литературы:

  1. Масино М.Н., Ларионов А.В. Методика организации процесса риск-менеджмента в платежных системах // Управление финансовыми рисками. 2016. № 4. С. 288–297.
  2. Симановский А.Ю. ЕАЭС: некоторые регулятивные аспекты финансовой интеграции // Деньги и кредит. 2016. № 12. С. 21–23. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/26482/simanovsky_12_16.pdf
  3. Белоусова В.Ю., Кривохарченко А.Г., Усоскин В.М. Регулирование ликвидности как фактор развития платежных систем // Деньги и кредит. 2014. № 9. С. 57–64. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/26682/belousova_09_14.pdf
  4. Усоскин В.М., Белоусова В.Ю. Современные системы межбанковских расчетов // Деньги и кредит. 2012. № 9. С. 24–30. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/26878/Usoskin_09_12.pdf
  5. Усоскин В.М., Белоусова В.Ю. Мировые тенденции развития платежных систем // Деньги и кредит. 2010. № 11. С. 39–48. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/27044/usoskin_11_10.pdf
  6. Масино М.Н., Ларионов А.В. Качественный сравнительный анализ банковских рисков и рисков в платежных системах // Банковское дело. 2015. № 11. С. 40–47.
  7. Бирюкова О.В. Опыт интеграции финансового рынка ЕС // Банковское дело. 2015. № 7. С. 44–49.
  8. Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // Вопросы экономики. 2014. № 9. С. 4–12.
  9. Kalgin A., Podolskiy D., Parfenteva D. et al. Performance Management and Job-Goal Alignment: A Conditional Process Model of Turnover Intention in the Public Sector. International Journal of Public Sector Management, 2018, vol. 31, iss. 1, pp. 65–80. URL: https://doi.org/10.1108/IJPSM-04-2016-0069
  10. Lobanov A. On Some Approaches to Managing Market Risk Using VaR Limits: A Note. In: Bera A., Ivliev S., Lillo F. (eds) Financial Econometrics and Empirical Market Microstructure. Springer, Cham, 2015, pp. 195–206. URL: https://doi.org/10.1007/978-3-319-09946-0_12
  11. Docherty P. and Gehong Wang. Using Synthetic Data to Evaluate the Impact of RTGS on Systemic Risk in the Australian Payments System. UTS Working Paper, 2006, vol. 149. URL: http://www.finance.uts.edu.au/research/wpapers/wp149.pdf
  12. McAndrews J.J. E-money and Payment System Risks. Contemporary Economic Policy, 1999, vol. 17, iss. 3, pp. 348–357.
  13. Bech M.L., Hobijn B. Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement. International Journal of Central Banking, 2007, vol. 3, iss. 3, pp. 147–182. URL: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr260.pdf
  14. Bech M.L., Garatt R. The Intraday Liquidity Management Game. Journal of Economic Theory, 2003, vol. 109, iss. 2, pp. 198–219. URL: https://doi.org/10.1016/S0022-0531(03)00016-4
  15. Bernal J., Cepeda F., Ortega F. Estimating the Contribution of Liquidity Sources in the Colombian Large-value Real-time Gross Settlement Payment System: A Preliminary Approach. Journal of Payments Strategy & Systems, 2012, vol. 6, no. 2, pp. 159–182.
  16. McAndrews J., Trundle J. New Payment System Designs: Causes and Consequences. Bank of England Financial Stability Review, 2001, December, pp. 127–136.
  17. Norman B. Liquidity Saving in Real-time Gross Settlement Systems: An Overview. Journal of Payments Strategy & Systems, 2010, vol. 4, no. 3, pp. 261–276.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 24, вып. 7, июль 2018

Другие номера журнала