+7 (925) 966 4690
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Экономический анализ: теория и практика»
 

Включен в перечень ВАК по специальностям

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

Eastview
eLIBRARY.RU
Biblioclub

Выявление информированных трейдеров при внутридневной торговле фьючерсами и их базовыми активами

т. 13, вып. 17, май 2014

Доступна онлайн: 09.05.2014

Рубрика: Экономико-математическое моделирование

Страницы: 60-68

Крицкий О.Л кандидат физико-математических наук, доцент кафедры высшей математики и математической физики, Томский политехнический университет 
olegkol@tpu.ru

Глик Л.А. студентка физико-технического института, Томский политехнический университет 
olegkol@tpu.ru

Предложена процедура обнаружения сделок информированных трейдеров при внутридневной торговле рисковыми активами и фьючерсами на них на различных фондовых рынках. Проведены расчеты для валютных пар EUR/USD, GBR/USD, индекса РТС и мартовского фьючерса 2014 г. на него, индекса волатильности RTSVX для спотовых цен на золото и серебро. Делается вывод об отсутствии заметного влияния крупных игроков на результаты торгов в период с 16 по 20 декабря 2013 г. по большинству рассмотренных инструментов.

Ключевые слова: информированные трейдеры, высокочастотная торговля, устойчивость модели ARMA, критерии обнаружения, FOREX, фьючерсы, базовый актив

Список литературы:

  1. Крицкий О.Л., Глик Л.А. Выявление инсайдерских сделок при внутридневной торговле на российском фондовом рынке // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2012. № 44. С. 33–38.
  2. Крицкий О.Л., Глик Л.А. Выявление инсайдерских сделок при высокочастотной торговле основными валютными парами на рынке FOREX // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 16. С. 39–45.
  3. О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 27.07.2011 № 224-ФЗ.
  4. Суслов В.И., Ибрагимов Н.М., Талышева Л.П., Цыплаков А.А. Эконометрия. Новосибирск: НГУ, 2005. 740 с.
  5. Трунин П.В., Наркевич С.С. Перспективы российского рубля как региональной резервной валюты. М.: Дело, 2013. 102 с.
  6. Федорова Е.А. Взаимосвязь валютного и фондового рынков: эмпирический анализ на примере российского рынка // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 45. С. 16–23.
  7. Alexander C., Barbosa A. Hedging index exchange traded funds // Journal of Banking & Finance. 2008. Vol. 32. № 2. P. 326–337.
  8. Apergis N. Can gold prices forecast the Australian dollar movements? // International Review of Economics & Finance. 2014. Vol. 29. P. 75-82.
  9. Daher W., Karam F., Mirman L.J. Insider trading with different market structures // International Review of Economics & Finance. 2012. Vol. 4. P. 143–154.
  10. Dey M.K., Radhakrishna B. Informed trading, institutional trading, and spread // Journal of Economics and Finance. 2013. Vol. 37. № 1. P. 1–20.
  11. Grégoire P., Huang H. Information disclosure with leakages // Economic Modelling. 2012. Vol. 29. № 5. P. 2005–2010.
  12. Hu J. Does option trading convey stock price information? // Journal of Financial Economics. URL: Link.
  13. Kyle A.S. Continuous Auctions and Insider Trading // Econometrica. 1985. Vol. 53. № 6. P. 1315–1335.
  14. Lepone A., Yang J.Y. Informational role of market makers: The case of exchange traded CFDs // Journal of Empirical Finance. 2013. Vol. 23. P. 84–92.
  15. Liu H., Zhang Z. Insider trading with public and shared information // Economic Modelling. 2011. Vol. 28. № 4. P. 1756–1762.
  16. Muravyev D., Pearson N.D., Broussard J.P. Is there price discovery in equity options? // Journal of Financial Economics. 2013. Vol. 107. № 2. P. 259–283.
  17. Park Y.S., Lee J. Detecting insider trading: The theory and validation in Korea Exchange // Journal of Banking & Finance. 2010. Vol. 34. № 9. P. 2110–2120.
  18. Popescu M., Kumar R. The implied intra-day probability of informed trading // Review of Quantitative Finance and Accounting. 2013. Vol. 42. № 2. P. 357–371.
  19. Scholtus M., Dick van Dijk, Frijns B. Speed, algorithmic trading, and market quality around macroeconomic news announcements // Journal of Banking & Finance. 2014. Vol. 38. P. 89–105.
  20. Triennial Central Bank Survey Report on Global Foreign Exchange. Bank for International Settlements Communications. Basel, Switzerland, 2013. 74 p.
  21. Wang L.F.S., Wang Y.C., Ren S. Stackelberg financial leader in insider trading model// International Review of Economics and Finance. 2009. Vol. 18. P. 123–131.
  22. William W.S. Wei. Time Series Analysis: Univariate and Multivariate Methods. Pearson Education Inc, 2006. 614 p.
  23. Yi-Tsung Lee, Wei-Shao Wu, Yang Y.H. Informed Futures Trading and Price Discovery: Evidence from Taiwan Futures and Stock Markets // Asia-Pacific Financial Markets. 2013. Vol. 20. № 3. P. 219–242.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8725 (Online)
ISSN 2073-039X (Print)

Свежий номер журнала

т. 23, вып. 3, март 2024

Другие номера журнала