+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Экономический анализ: теория и практика»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Управление устойчивым развитием бизнеса на основе модели сбалансированного роста (SGR): отраслевой аспект

Купить электронную версию статьи

т. 20, вып. 4, апрель 2021

Получена: 09.11.2020

Получена в доработанном виде: 12.12.2020

Одобрена: 14.01.2021

Доступна онлайн: 29.04.2021

Рубрика: ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

Коды JEL: G17, G32, O12

Страницы: 663–683

https://doi.org/10.24891/ea.20.4.663

Траченко М.Б. доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и кредита, Государственный университет управления (ГУУ), Москва, Российская Федерация 
mb_trachenko@guu.ru

https://orcid.org/0000-0002-2923-4316
SPIN-код: 8426-8223

Володина А.О. аспирантка кафедры финансов и кредита, Государственный университет управления (ГУУ), Москва, Российская Федерация 
ao_volodina@guu.ru

https://orcid.org/0000-0003-3466-8212
SPIN-код: 1886-0548

Предмет. Анализ сбалансированности развития предприятий авиационной, торговой и металлургической отраслей за 2007–2019 гг.
Цели. Провести анализ устойчивости развития предприятий авиационной, торговой и металлургической отраслей за 2009–2017 гг. Выявить факторы, оказывающие негативное влияние на сбалансированное развитие компаний с учетом специфики видов экономической деятельности. Определить способы достижения устойчивого развития компаний, осуществляющих деятельность в авиационной, торговой и металлургической отраслях.
Методология. Методологическую основу исследования составили модель сбалансированного роста (SGR), а также общенаучные и статистические методы анализа экономических процессов.
Результаты. Проведен анализ устойчивости развития 13 компаний за 2007–2019 гг. на основе модели сбалансированного роста. В выборку включены компании различной отраслевой принадлежности – авиационной, торговой и металлургической. Выявлены факторы, оказывающие негативное влияние на сбалансированное развитие с учетом специфики видов экономической деятельности. Определены направления достижения устойчивого развития предприятий, включенных в анализ.
Выводы. Несмотря на увеличение объемов деятельности за 2007–2019 гг., рост предприятий нельзя охарактеризовать как сбалансированный. Для авиационных компаний характерно превышение коэффициента сбалансированного роста над темпом роста выручки, однако рост предприятий не является устойчивым, что обусловлено полученными убытками в отдельных периодах и высоким уровнем дивидендных выплат. В целях достижения сбалансированного роста необходимы оптимизация ценовой и дивидендной политики, а также снижение издержек. Основные проблемы торговых компаний, возникающие при достижении сбалансированного развития, вызваны снижением уровня чистой прибыли и получением убытков. Основными внутренними факторами, оказывающими негативное влияние на устойчивое развитие металлургических предприятий, являются неоправданно низкое или отражающее повышенный риск значение финансового левериджа, а также низкая рентабельность либо убыточность деятельности. Нивелирование негативного воздействия выявленных проблем заключается в формировании оптимальной структуры капитала и разработке эффективной системы управления затратами. Эффективное управление ростом в металлургии в значительной степени зависит от конъюнктуры мирового рынка и ограничено регуляторной политикой государства.

Ключевые слова: модель сбалансированного роста, структура капитала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж, специфика видов экономической деятельности

Список литературы:

  1. Рогова М.В., Касперович С.А. Модель управления сбалансированным ростом как инструмент обеспечения устойчивого развития промышленных предприятий // Труды БГТУ. Сер. 5: Экономика и управление. 2017. № 1. С. 235–239. URL: Link
  2. Бирюкова В.В. Сбалансированный рост предприятий нефтяной промышленности как фактор сбалансированного развития: теория и практика // Науковедение. 2016. Т. 8. № 1. URL: Link
  3. Бирюкова В.В. Управление сбалансированным развитием предприятий нефтяной промышленности // Вестник СибАДИ. 2016. № 1. С. 87–94. URL: Link
  4. Тонких А.С., Остальцев А.С., Остальцев И.С. Моделирование экономического роста предприятия: предпосылки разработки альтернативных моделей // Управление экономическими системами. 2012. № 9. URL: Link
  5. Kisor M. Jr. The Financial Aspects of Growth. Financial Analysts Journal, 1964, vol. 20, iss. 2, pp. 46–51. URL: Link
  6. Якимова В.А. Перспективный анализ финансового положения предприятий капиталоемких отраслей на основе модели достижимого роста // Корпоративные финансы. 2013. № 1. URL: Link
  7. Lerner E.M. A Theory of Financial Analysis. New York, Harcourt, Brace & World, Inc., 1966, 281 p.
  8. Траченко М.Б., Кожечкина Е.В. Факторный анализ развития нефтегазового сектора экономики России на основе модели сбалансированного роста (SGR) // Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 1. С. 131–142. URL: Link
  9. Higgins R.C. How Much Growth Can a Firm Afford? Financial Management, 1977, vol. 6, iss. 3, pp. 7–16.
  10. Докукина А.А., Пухова Е.К. Методы и инструменты устойчивого развития предприятий // Человеческий капитал и профессиональное образование. 2014. № 2. С. 77–82. URL: Link
  11. Богатко А.Н. Методология точного финансово-производственного управления сбалансированным развитием промышленных корпораций // Учет. Анализ. Аудит. 2017. № 2. С. 47–58. URL: Link
  12. Скобеев М.И., Земнухова Е.А. Анализ развития нефтегазовых компаний России на основе модели сбалансированного роста (SGR) // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2019. Т. 2. № 5. С. 222–231. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8725 (Online)
ISSN 2073-039X (Print)

Свежий номер журнала

т. 20, вып. 11, ноябрь 2021

Другие номера журнала