«Финансовая аналитика: проблемы и решения»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Оценка степени рискованности (уровня риска) на макроэкономическом уровне на основе агрегированных индикаторов

Журнал «Финансовая аналитика: проблемы и решения»
т. 12, вып. 2, июнь 2019

Получена: 16.10.2018

Получена в доработанном виде: 15.11.2018

Одобрена: 10.12.2018

Доступна онлайн: 30.05.2019

Рубрика: РИСКИ, АНАЛИЗ И ОЦЕНКА

Коды JEL: Е44, G11, G15

Страницы: 150–164

https://doi.org/10.24891/fa.12.2.150

Гадий Л.Г. младший научный сотрудник Центра изучения проблем центральных банков, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Москва, Российская Федерация 
gadiy-lg@ranepa.ru

https://orcid.org/0000-0002-5272-943X
SPIN-код: 1611-0477

Киюцевская А.М. старший научный сотрудник Центра изучения проблем центральных банков, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, эксперт лаборатории денежно-кредитной политики, Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара, Москва, Российская Федерация 
kiu2003@mail.ru

https://orcid.org/0000-0003-4015-3979
SPIN-код: 5783-9238

Шербустанова М.Е. младший научный сотрудник лаборатории денежно-кредитной политики, Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара, Москва, Российская Федерация 
shermarya@gmail.com

https://orcid.org/0000-0002-1624-0565
SPIN-код: 2996-4234

Тема. Оценка уровня рискованности различных сегментов финансовых рынков.
Цели. Систематизация индикаторов, используемых для оценки премии за риск отдельных сегментов финансовых рынков и стран, оценка уровня риска на основе агрегированных индикаторов.
Методология. На основе теоретической и эмпирической литературы систематизированы агрегированные индикаторы, используемые для оценки премии за риск. Для оценки текущих тенденций развития мирового финансового рынка осуществлен экономико-статистический анализ.
Результаты. Систематизированы индикаторы, характеризующие уровень премии за риск, рассмотрена специфика и особенности расчета основных агрегированных индикаторов. С использованием отдельных из них осуществлена оценка текущего уровня риска в мировой экономике. Показано, что традиционно используемые для этой цели индикаторы в сложившихся условиях не позволяют получить достоверных оценок.
Выводы. Изменение мировой экономики в результате неравномерного восстановления экономик развитых и развивающихся стран, обострения торговых взаимоотношений и изменения направленности реализуемой на протяжении прошедших десяти лет денежно-кредитной политики монетарными властями развитых стран, требует получения адекватных и оперативных оценок состояния мирового финансового рынка. Формирование системы индикаторов премии за риск в отдельных странах и сегментах финансового рынка определяется особенностями их развития, а также расширением перечня используемых финансовых инструментов. Однако с учетом текущих реалий агрегированные индикаторы, традиционно используемые для оценки уровня риска в глобальной экономике, не позволяют получить адекватных оценок.

Ключевые слова: финансовые рынки, облигации, индикаторы риска, финансовые условия, премия за риск

Список литературы:

  1. Березинская О.Б., Ведев А.Л. Инвестиционный процесс в российской экономике: потенциал и направления активизации // Вопросы экономики. 2014. № 4. С. 4–16. URL: Link
  2. Kudrin А., Gurvich Е. A New Growth Model for the Russian Economy. BOFIT Policy Brief, 2015, no. 1/2015, 35 p. URL: Link
  3. Медведев Д.А. Россия – 2024: Стратегия социально-экономического развития // Вопросы экономики. 2018. № 10. С. 5–28. URL: Link
  4. Kaminsky G., Schmukler S.L. Emerging Markets Instability: Do Sovereign Ratings Affect Country Risk and Stock Returns? The World Bank Economic Review, 2002, vol. 16, no. 2, pp. 171–195. Available at SSRN: Link
  5. Gatarek D. Constant Maturity Swaps, Forward Measure and LIBOR Market Model. SSRN Electronic Journal, May 2003. URL: Link
  6. Sengupta R., Tam Y.M. The LIBOR-OIS Spread as a Summary Indicator. Economic Synopses, 2008, no. 25. URL: Link
  7. Thornton D.L. What the Libor-OIS Spread Says. Economic Synopses, 2009, no. 24. URL: Link
  8. Rosenberg M.R. Financial Conditions Watch. Global Financial Market Trends & Policy, January 27, 2010, vol. 3, no. 1. Available on the Bloomberg at FCW.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8768 (Online)
ISSN 2073-4484 (Print)

Свежий номер журнала

т. 12, вып. 2, июнь 2019

Другие номера журнала