+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Финансовая аналитика: проблемы и решения»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Развитие методики ранней диагностики финансовых кризисов с использованием системы сигнальных экономических индикаторов

Купить электронную версию статьи

т. 13, вып. 4, декабрь 2020

Получена: 13.08.2020

Получена в доработанном виде: 30.08.2020

Одобрена: 02.09.2020

Доступна онлайн: 13.11.2020

Рубрика: МОНИТОРИНГ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ

Коды JEL: G01, G10, G17, G18

Страницы: 362–382

https://doi.org/10.24891/fa.13.4.362

Яшина Н.И. доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой финансов и кредита института экономики и предпринимательства, Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского (ННГУ), Нижний Новгород, Российская Федерация 
sitnicof@mail.ru

ORCID id: отсутствует
SPIN-код: 8458-4480

Кашина О.И. кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита института экономики и предпринимательства, Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского (ННГУ), Нижний Новгород, Российская Федерация 
oksana_kashina@mail.ru

https://orcid.org/0000-0002-7256-4628
SPIN-код: 4175-7816

Петров С.С. кандидат физико-математических наук, доцент кафедры финансов и кредита института экономики и предпринимательства, Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского (ННГУ), Нижний Новгород, Российская Федерация 
petrov_ss@list.ru

https://orcid.org/0000-0001-5069-3800
SPIN-код: 4588-7308

Прончатова-Рубцова Н.Н. преподаватель кафедры финансов и кредита института экономики и предпринимательства, Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского (ННГУ), Нижний Новгород, Российская Федерация 
pronat89@mail.ru

ORCID id: отсутствует
SPIN-код: 1221-2836

Предмет. Мировой финансовый кризис, вызванный пандемией, принял масштабы, не имеющие аналогов с предшествующими периодами экономической нестабильности. Наиболее уязвимыми к данному кризису оказались страны, имеющие высокий уровень долговых обязательств и ограниченные возможности финансово-кредитной системы. Устойчивость функционирования финансово-кредитной сферы государства является залогом развития потенциальных возможностей страны в улучшении качества жизни населения, характеризующейся надежностью экономических и социальных институтов, а также эффективного перераспределения капитала. Цифровизация экономики предоставила новые возможности для диагностики состояния финансово-экономической системы страны и мониторинга предвестников кризисных явлений.
Цели. Исследование предполагает развитие эффективных методик диагностики и прогнозирования финансовых кризисов в России с использованием специальной системы экономических индикаторов и цифровых аналитических инструментов.
Методология. С использованием сигнального подхода, методов непараметрической и математической статистики и эконометрического моделирования были выявлены наиболее значимые группы факторов, вызывающие высокие финансово-экономические риски в стране, разработаны система индикаторов – предвестников кризисных явлений, характерных для российской экономики, и многофакторная модель, позволяющая отслеживать влияние определяющих наступление кризисных явлений факторов на состояние финансового рынка. Разработанная методика диагностики кризисных явлений апробирована на основе выборки официальных данных Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации, биржевой информации мировых финансовых рынков за 1998–2019 гг.
Результаты. Предлагаемая методика диагностики кризисных явлений финансового рынка способствует развитию научных подходов к анализу и прогнозированию ценовой динамики финансовых рынков и периодов их повышенной волатильности. Ее практическая реализация позволяет получить информацию о складывающихся тенденциях в сфере финансово-экономической нестабильности и оценить вероятность возникновения финансового кризиса.
Выводы. Проведенное исследование подтвердило перспективы использования сигнального подхода в сочетании с моделью бинарного выбора и методами эконометрического моделирования для прогнозирования начала кризисных явлений в российской экономике.

Ключевые слова: финансовый кризис, экономическая нестабильность, финансовый рынок, сигнальный подход, эконометрическое моделирование

Список литературы:

  1. Nicola M., Alsafi Z., Sohrabi C. et al. The Socio-Economic Implications of the Coronavirus and COVID-19 Pandemic: A Review. International Journal of Surgery, 2020, vol. 78, pp. 185–193. URL: Link
  2. Левшукова О.А., Матвеев А.С., Позоян Д.П. Возможные последствия пандемии COVID-19 на развитие экономики России // Естественно-гуманитарные исследования. 2020. № 29. С. 191–194. URL: Link
  3. Benetrix A., Lane P., Shambaugh J. International Currency Exposures, Valuation Effects and the Global Financial Crisis. Journal of International Economics, 2015, vol. 96, pp. 98–109. URL: Link
  4. Rangvid J., Santa-Clara P., Schmeling M. Capital Market Integration and Consumption Risk Sharing Over the Long Run. Journal of International Economics, 2016, vol. 103, pp. 27–43. URL: Link
  5. Kaminsky G. Currency Crises. In: Banking Crises. London, Palgrave Macmillan, 2016, pp. 75–78. URL: Link
  6. Андреев М.Ю. Опережающие сигнальные индикаторы кризиса российского финансового рынка и их связь с деловыми циклами // Финансы и кредит. 2016. Т. 22. Вып. 25. С. 2–18. URL: Link
  7. Екимова Н.А. Индикаторы раннего предупреждения кризисов: в поисках новых подходов // Вестник Уральского федерального университета. Сер.: Экономика и управление. 2017. Т. 16. № 6. С. 985–1002. URL: Link
  8. Jacobs M., Sensenbrenner F. A Comparison of Methodologies in the Stress Testing of Credit Risk – Alternative Scenario and Dependency Constructs. Quantitative Finance and Economics, 2018, vol. 2, pp. 294–324. URL: Link
  9. Kanas A., Molyneux P. Macro Stress Testing the U.S. Banking System. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2018, vol. 54, pp. 204–227. URL: Link
  10. Manzoor A. Early Warning System of Financial Crises. In: Risk and Contingency Management: Breakthroughs in Research and Practice. 2018. URL: Link
  11. Vermeulen R., Hoeberichts M., Vasicek B. et al. Financial Stress Indices and Financial Crises. Open Economies Review, 2015, vol. 26, pp. 383–406. URL: Link
  12. Ishrakieh L., Dagher L., Hariri S. A Financial Stress Index for a Highly Dollarized Developing Country: The case of Lebanon. Central Bank Review, 2020, vol. 20, iss. 2, pp. 43–52. URL: Link
  13. Galvao A., Owyang M. Financial Stress Regimes and the Macroeconomy. Journal of Money, Credit and Banking, 2018, vol. 50, iss. 7, pp. 1479–1505. URL: Link
  14. Shiller R. Irrational Exuberance. New Jersey, Princeton University Press, 2015, 339 p.
  15. Easley D., De Prado M., O'Hara M. Discerning Information from Trade Data. Journal of Financial Economics, 2016, vol. 120, iss. 2, pp. 269–285. URL: Link
  16. Zharikov M. High Frequency Trading in the Modern Market Microstructure: Opportunities and Threats. Review of Business and Economics Studies, 2019, vol. 7, iss. 3, pp. 25–36. URL: Link
  17. O'Hara M. High Frequency Market Microstructure. Journal of Financial Economics, 2015, vol. 116, iss. 2, pp. 257–270. URL: Link
  18. Яшина Н.И., Петров С.С., Кашина О.И., Прончатова-Рубцова Н.Н. Методические аспекты мониторинга притоков и оттоков капитала с целью диагностики финансовой нестабильности и рисков на фондовом рынке // Аудит и финансовый анализ. 2019. № 3. С. 66–70.
  19. Петров С.С., Кашина О.И., Ошарина Н.Н. Управление риском активных портфельных стратегий в условиях финансового кризиса: мониторинг аномалий биржевого спроса и предложения // Аудит и финансовый анализ. 2016. № 3. С. 210–219.
  20. Gregory A., Hua S., Tharyan R. In Search of Beta. The British Accounting Review, 2018, vol. 50, iss. 4, pp. 425–441. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8768 (Online)
ISSN 2073-4484 (Print)

Свежий номер журнала

т. 13, вып. 4, декабрь 2020

Другие номера журнала