Гутман С.С.кандидат экономических наук, доцент Высшей инженерно-экономической школы, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург, Российская Федерация sgutman@spbstu.ru https://orcid.org/0000-0002-1098-3915 SPIN-код: 1028-3558
Предмет. Особенности выпуска «зеленых» облигаций в различных странах, прогнозирование влияния макроэкономических, социально-экономических показателей на развитие рынка «зеленого» финансирования. Цели. Определение факторов, оказывающих влияние на эмиссию «зеленых облигаций», на основе построения регрессионных моделей. Методология. Использованы методы сравнительного анализа и синтеза, регрессионный анализ, дерево решений, алгоритмы машинного обучения – случайный лес и градиентный бустинг. Результаты. Определены фундаментальные связи между показателями размера экономики и выпуском «зеленых» облигаций, оценено качество построенных моделей при принятых ограничениях исследования, показана степень влияния выбранных факторов на рынок «зеленых» облигаций. Результаты исследования могут быть использованы инвесторами и финансовыми аналитиками для принятия решений в области «зеленого» финансирования. Выводы. Для выбранного рынка свойственны линейные закономерности, которые с высокой вероятностью прогнозируются регрессионными моделями. Логические связи менее точно описывают существующий рынок «зеленых» облигаций.
Ключевые слова: ESG, «зеленые» облигации, регрессионный анализ, машинное обучение
Список литературы:
Tolliver C., Keeley A.R., Managi S. Drivers of green bond market growth: The importance of Nationally Determined Contributions to the Paris Agreement and implications for sustainability. Journal of Cleaner Production, 2020, vol. 244, no. 118643. URL: Link
Tu C.A., Rasoulinezhad E., Sarker T. Investigating solutions for the development of a green bond market: Evidence from analytic hierarchy process. Finance Research Letters, 2020, vol. 34, no. 101457. URL: Link
Kai Zhang, Dongyuan Liu. Does Green Finance Promote Export Sophistication? An Analysis of the Moderating Effect Based on Green Taxes. Sustainability, 2023, vol. 15, iss. 10. URL: Link
Maltais A., Nykvist B. Understanding the role of green bonds in advancing sustainability. Journal of Sustainable Finance & Investment, 2020. URL: Link
Dan A., Tiron-Tudor A. The determinants of green bond issuance in the European Union. Journal of Risk and Financial Management, 2021, vol. 14, iss. 9. URL: Link
Chih-Chun Kung, Xiaolong Lan, Yunxia Yang et al. Effects of green bonds on Taiwan's bioenergy development. Energy, 2022, vol. 238, part A, no. 121567. URL: Link
Shuangyan Li, Ge Chang, Reyihanguli Zunong. Does regional digital economy development influence green investment? Innovation and Green Development, 2023, vol. 2, iss. 3, no. 100053. URL: Link
Shanshan Gao, Wenqi Li, Jiayi Meng et al. A Study on the Impact Mechanism of Digitalization on Corporate Green Innovation. Sustainability, 2023, vol. 15, iss. 8. URL: Link
Christodoulou P., Psillaki M., Sklias G., Chatzichristofis S.A. A blockchain-based framework for effective monitoring of EU Green Bonds. Finance Research Letters, 2023, vol. 58, part B, no. 104397. URL: Link
Naeem M.A., Sadorsky P., Karim S. Sailing across climate-friendly bonds and clean energy stocks: An asymmetric analysis with the Gulf Cooperation Council Stock markets. Energy Economics, 2023, vol. 126, no. 106911. URL: Link
Pavlidis G. The digital transformation of the global green bonds market: New-fashioned international standards for a new generation of financial instruments. In: Data Governance in AI, FinTech and LegalTech. Publisher Edward Elgar, 2022, pp. 263–278. URL: Link
Al-Qudah A.A., Hamdan A., Al-Okaily M. et al. The impact of green lending on credit risk: Evidence from UAE’s banks. Environmental Science and Pollution Research, 2023, vol. 30, iss. 22, pp. 61381–61393. URL: Link
Zhuolun Li. Do geopolitical risk, green finance, and the rule of law affect the sustainable environment in China? Findings from the BARDL approach. Resources Policy, 2023, vol. 81, no. 103403. URL: Link
Xiang Ye, Rasoulinezhad E. Assessment of impacts of green bonds on renewable energy utilization efficiency. Renewable Energy, 2023, vol. 202, pp. 626–633. URL: Link
Abreu M., Soares I., Silva S. Governance quality and environmental policy on emergent, resource-rich economies: The case of Brazil. Energy Reports, 2022, vol. 8, pp. 70–75. URL: Link
Mertzanis C. Energy policy diversity and green bond issuance around the world. Energy Economics, 2023, vol. 128, no. 107116. URL: Link
Tu Chuc Anh, Sarker T., Rasoulinezhad E. Factors influencing the green bond market expansion: Evidence from a multi-dimensional analysis. Journal of Risk and Financial Management, 2020, vol. 13, no. 6. URL: Link
