Ермолаева О.В.студентка международного финансового факультета, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация ermolaevabmf@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 3554-2414
Предмет. Сделки слияний и поглощений играют важную роль в формировании конкурентных преимуществ и достижении стратегических целей компаний. Руководство организаций стремится усилить способность оказывать влияние на ключевые заинтересованные стороны, поэтому в ходе проведения реструктуризации бизнеса оно применяет различные методики, основанные на расщеплении активов компании. Данная процедура имеет свои преимущества и проблемы. Все большее значение приобретают сделки по передаче и выделению капитала (акций), что может привести как к потере контроля за деятельностью компании, так и к улучшению позиций на рынке за счет грамотного перераспределения активов и усиления внимания к профильным видам деятельности предприятий. Цели. Выявить специфику реализации различных стратегий диверсификации бизнеса. Дать теоретическую оценку целесообразности проведения реструктуризации компании посредством spin-off и carve out. Методология. Использованы теоретический анализ и обобщение научной литературы по теме; структурный анализ процесса реализации сделок по передаче и выделению акций. Результаты. Выявлены основополагающие характеристики процессов реструктуризации, сформулированы их основные преимущества и проблемы, а также дана статистическая оценка текущего и перспективного состояния рынка. Выводы. Сделки слияний и поглощений являются одним из способов улучшения конкурентных позиций на рынке конкретной компании и достижения желаемых результатов. Рынок сделок по передаче акций и выделению части акционерного капитала растет. Компании идут на разделение капитала в целях повышения операционной эффективности и сосредоточения внимания на ядре своего бизнеса.
Slovin M.B., Sushka M.E., Ferraro S.R. A Comparison of the Information Conveyed by Equity Carve-outs, Spin-offs and Asset Sell-offs. Journal of Financial Economics, 1995, vol. 37, iss. 1, pp. 89–104. URL: Link00796-4
Кузьмина М.И., Минаева О.А., Могхарбел Н.О. и др. Деловая репутация бизнеса: стоимостная оценка и управление: монография. Волгоград: ВолгГТУ, 2015. 128 с.
Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М.: Альпина Паблишерз, 2010. 741 с.
Вершинина А.В. Инвестиционные решения компании на комбинированном рынке // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. Вып. 9. С. 14—22. URL: Link
Ткаченко Д.Д., Малютина Т.Д. Инструменты прогнозирования финансовой стратегии корпорации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. Вып. 11. С. 2—10. URL: Link
Рябова Е.В., Романов С.В. Оценка влияния институциональных факторов на структуру капитала корпорации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. Вып. 10. С. 11—19. URL: Link
Воротилова О.А., Казаков Ю.Ю. Роль слияния и поглощения в корпоративном управлении для организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. Вып. 11. С. 21—26. URL: Link
Сизых Н.В., Сизых Д.С. Показатели самофинансирования компании: методы оценки и практическое применение // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. Вып. 5. С. 29—41. URL: Link
Хмелев И.Б., Круглов С.В. Факторы и мотивы проведения сделок spin-off // Статистика и экономика. 2013. № 1. С. 100—103. URL: Link
Лампкин Дж.T., Десс Г.Дж. Уточнение концепции предпринимательской ориентации, и ее связи с результативностью: определяющая роль среды и жизненного цикла // Российский журнал менеджмента. 2012. Т. 10. № 3. С. 91—126. URL: Link
Woo C.Y., Willard G.E., Daellenbach Urs.S. Spin-off Performance: A Case of Overstated Expectations. Strategic Management Journal, 1992, vol. 13, iss. 6, pp. 433–447. URL: Link
Hite G.L., Owers J.E. Security Price Reaction around Corporate Spin-off Announcements. Journal of Financial Economics, 1983, vol. 12, iss. 4, pp. 409–436.
Диденко В.Ю. Консолидация банковского сектора в форме слияний и поглощений // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. Т. 9. Вып. 17. С. 28—41. URL: Link
Desai H., Jain P.C. Firm Performance and Focus: Long-run Stock Market Performance Following Spinoffs. Journal of Financial Economics, 1999, vol. 54, iss. 1, pp. 75–101. URL: Link00032-X
Nanda V., Narayanan M.P. Disentangling Value: Financing Needs, Firm Scope and Divestitures. Journal of Financial Intermediation, 1999, vol. 8, iss. 3, pp. 174–204. URL: Link
Карминский А.М., Фролова Э.А., Ханускова С. Особенности оценки стоимости сделок слияний и поглощений в банковском секторе // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. Т. 9. Вып. 45. С. 28—50. URL: Link
Хачатуров С.Е. Организация производственных систем (Теоретическое основание организационной науки). Тула: Шар, 1996. 202 с.
