Предмет. Показатели финансово-экономического развития России и критерии, позволяющие оценить основные тенденции развития российской финансовой системы в условиях неопределенности финансовой глобализации. Цели. Доказательство наличия влияния динамики притока прямых иностранных инвестиций в Россию на развитие отечественной финансовой системы за 2011—2017 гг., а также выявление преимуществ для функционирования и развития отечественной финансовой системы. Методология. Использован комплекс экономико-статистических показателей: финансовая глубина; эффективность финансовой системы; деятельность финансовой системы и прочие финансовые показатели, а также метод стохастического моделирования деятельности финансовой системы — метод множественной корреляции. Результаты. Сформулированы особенности развития национальной финансовой системы в условиях финансовой глобализации, выявлены экономические последствия ее неопределенности для финансового развития России. Показана обратная зависимость неопределенности финансовой глобализации, выражающейся, как правило, в изменениях объемов притока прямых иностранных инвестиций, от роста показателей финансовой глубины. Также доказано, что названная неопределенность повышает эффективность финансовой системы и активность банковской системы. Выводы. На современном этапе развития финансовой системы России наблюдается тенденция к формированию устойчивого иммунитета к влиянию глобального процесса финансизации, однако это связано не столько с существенным ростом адаптационных возможностей российской экономики в условиях международной изоляции и экономических санкций, сколько с получением преимуществ от высокой волатильности самого процесса финансовой глобализации. Неопределенность в данном процессе, выражающаяся прежде всего в неустойчивой динамике иностранного капитала, может быть завуалированным преимуществом для внутреннего финансового развития, особенно при решении насущных проблем излишней ликвидности в российских банках и нивелировании сырьевой специфики экспорта. Полученные результаты могут быть использованы для выработки механизма защиты институциональных трансформаций финансовой системы, вызванных процессами финансовой глобализации.
Ключевые слова: финансовая глобализация, финансизации, прямые иностранные инвестиции, развитие финансовой системы
Список литературы:
Kose M.A., Prasad E.S., Rogoff K., Wei S.J. Financial Globalization: A Reappraisal. IMF Staff Papers, 2006, vol. 56, no. 1, pp. 8–62. URL: Link
Obstfeld M. The Global Capital Market: Benefactor or Menace? Journal of Economic Perspectives, 1998, vol. 12(4), pp. 9–30. URL: Link
Rogoff K.S. International Institutions for Reducing Global Financial Instability. Journal of Economic Perspectives, 1999, vol. 13, no. 4, pp. 21–42. URL: Link
Summers L.H. International Financial Crises: Causes, Prevention and Cures. The American Economic Review, 2000, vol. 90, no. 2, pp. 1–16.
Dornbusch R. Capital Controls: An Idea Whose Time Is Gone. URL: Link
Fischer S. et al. Should the IMF Pursue Capital-Account Convertibility? Essays in International Finance of Princeton University, 1998, no. 207. URL: Link
Jones B.R.J. Globalisation and Interdependence in the International Political Economy. London, New York, Pinter Publishers, 1995.
Asongu S.A. Financial Development Dynamic Thresholds of Financial Globalisation: Evidence from Africa. Journal of Economics Studies, 2014, vol. 41, iss. 2, pp. 166–195.
Lash S., Urry J. Economies of Signs and Space (Theory, Culture & Society). London, Sage Publications, 1994, 368 p.
Appadurai A. Disjuncture and Difference in the Global Cultural Economy. Theory, Culture, Society,1990, vol. 7, pp. 295–310. URL: Link URL: Link
Eichengreen B., Bordo M.D. Crises Now and Then: What Lessons from the Last Era of Financial Globalization? NBER Working Paper, 2002, no. 8716.
Buckle B. Asia-Pacific Growth. Before and After the Global Financial Crisis. Policy Quarterly, 2009, vol. 5(4), pp. 36–45. URL: Link
Rodrik D., Subramanian A. Why Did Financial Globalization Disappoint? IMF Staff Papers, 2009, vol. 56(1), pp. 112–138. URL: Link
Asongu Simplice A., De Moor Lieven. Financial Globalization Dynamic Thresholds for Financial Globalization: Evidence from Africa. MPRA Paper, 2016, no. 68663. URL: Link
Логинова И.В., Титаренко Б.А., Саяпин С.Н. Экономические санкции против России // Актуальные вопросы экономических наук. 2015. № 47. С. 38—44.
Вертакова Ю.В., Положенцева Ю.С., Клевцова М.Г. Санкции в условиях глобализации и их влияние на экономическое развитие России // Экономика и управление. 2015. № 10. С. 24—32.
Черникова Л.И., Брагина Т.С. Таргетирование инфляции как приоритетная задача Банка России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. № 40. С. 26—36. URL: Link
Ерофеев Е.И., Муравьева Н.Н. Проблемы избыточной ликвидности и платежеспособности в российских коммерческих банках и пути их решения (на примере ПАО КБ «РусЮгбанк») // Проблемы экономики и менеджмента. 2016. № 2. С. 65—70. URL: Link
Дегтярева И.В., Биргулиева Г.Ф. Прямые иностранные инвестиции как основа модернизации экономики России в современных условиях: пути привлечения, проблемы и перспективы // Креативная экономика. 2013. № 10. С. 44—50. URL: Link
Гайдук В.И., Криворотенко А.В., Калитко С.А. Состояние и тенденции развития инвестиционного рынка РФ // Научный журнал КубГАУ. 2017. № 131. URL: Link
Шкваря Л.В. Российско-европейские инвестиции: динамика и структура в условиях санкций // Вестник РУДН. Серия: Экономика. 2017. Т. 25. № 2. С. 189—198.
Баженов О.В., Засухина Е.А. Эконометрический анализ факторов привлечения прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны // Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. № 1. С. 188—200. URL: Link
Никоноров В.М., Макар А.И., Мороз Н.А. Рост ВВП России и прямые иностранные инвестиции // Проблемы экономики и менеджмента. 2017. № 3. С. 33—42. URL: Link
