«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Институциональные различия российских банков по уровню доступа к фондированию путем сделок РЕПО

Купить электронную версию статьи

Журнал «Финансы и кредит»
т. 25, вып. 3, март 2019

Получена: 30.11.2018

Получена в доработанном виде: 14.12.2018

Одобрена: 28.12.2018

Доступна онлайн: 29.03.2019

Рубрика: Банковская деятельность

Коды JEL: B52, G21, G28, G32, G34

Страницы: 514–532

https://doi.org/10.24891/fc.25.3.514

Блохин А.А. доктор экономических наук, главный научный сотрудник, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП РАН), Москва, Российская Федерация 
andraleks@rambler.ru

https://orcid.org/0000-0003-2132-4664
SPIN-код: 1514-0938

Стерник С.Г. доктор экономических наук, профессор, ведущий научный сотрудник, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП РАН), Москва, Российская Федерация 
sgs728@mail.ru

https://orcid.org/0000-0003-1411-1011
SPIN-код: 2930-4020

Близняк А.Б. аспирант, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП РАН), Москва, Российская Федерация 
albli@mail.ru

https://orcid.org/0000-0002-3866-7148
SPIN-код: 8832-0863

Телешев Г.В. аспирант, Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП РАН), Москва, Российская Федерация 
gteleshev@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-1016-6111
SPIN-код: 5148-6655

Предмет. Анализ использования инструмента РЕПО банками и Банком России как важного механизма регулирования и повышения ликвидности банковского сектора.
Цели. Изучение операций РЕПО, а также институциональных различий в доступе к финансированию посредством механизма РЕПО системно значимыми и др. банками.
Методология. Проведен анализ международного опыта, применялись методы логического анализа.
Результаты. Рассмотрены риски использования РЕПО банками для оптимизации отчетности, имеющие место в международной практике. Разобран пример небольшого регионального банка, вовлеченного в активные операции РЕПО, в сравнении с системно значимым. Постулируется наличие институциональных различий в доступе банков к финансированию посредством РЕПО.
Выводы. Российский банковский сектор находится в процессе существенной трансформации и консолидации. Небольшие кредитные организации оказываются под давлением, в связи с чем вынуждены повышать уровень риска, что не позволяет избежать попадания в «институциональную ловушку» доступа к финансированию (в том числе с использованием РЕПО) по сравнению с системно значимыми банками.

Ключевые слова: РЕПО, различие институциональных условий, институциональная рента, системно значимые банки

Список литературы:

  1. Блохин А.А., Стерник С.Г., Близняк А.Б. и др. Эффекты институциональных различий и институциональной ренты в российской экономике. М.: Международные отношения, 2018. 74 с.
  2. Гнауер В., Рувиш А. Показатель чистого стабильного фондирования: обзор регуляторных требований ЕС // Банковское обозрение. 2018. № 1.
  3. Munyan B. Regulatory Arbitrage in Repo Markets. Office of Financial Research Working Paper, October 29, 2015, no. 15–22. URL: Link
  4. Wiggins R., Metrick A. The Lehman Brothers Bankruptcy C: Managing the Balance Sheet Through the Use of Repo 105 (October 1, 2014). Yale Program on Financial Stability Case Study 2014-3C-V1. URL: Link
  5. Presley T.J., Jones B. Lehman Brothers: The Case Against Self-Regulation. Journal of Leadership, Accountability and Ethics, 2014, vol. 11, iss. 2, pp. 11–28. URL: Link
  6. Pounder B. One Problem, Three Fixes. Strategic Finance Journal, 2011, no. 1, pp. 18–22. URL: Link
  7. Буркова А.Ю. Регулирование сделок РЕПО // Право и экономика. 2011. № 1. С. 36—39.
  8. Запорощенко В.А. Правовое регулирование сделок РЕПО // Бизнес, менеджмент и право. 2006. № 2. С. 92—94.
  9. Краснов С.В. Операции РЕПО Центрального Банка Российской Федерации: экономическая сущность и генезис становления в России // Экономика и социология. 2014. № 2. С. 42—47.
  10. Смагин А.А., Глотова И.И., Томилина Е.П., Кузьменко И.П. Развитие сделок РЕПО с Центральным контрагентом в Российской Федерации // KANT. 2017. № 4. С. 254—257. URL: Link
  11. Харченко Л.П. Клиринговые сертификаты участия — новый финансовый инструмент Московской биржи // Проблемы современной экономики. 2016. № 2. С. 124—127. URL: Link
  12. Беломытцева О.С. Клиринговые сертификаты участия: особенности выпуска, использования в сделках РЕПО и налогообложения // Проблемы учета и финансов. 2016. № 3. С. 45—48. URL: Link
  13. Койка К.А. Роль Центрального банка в регулировании процессов консолидации в банковском секторе России // Наука и бизнес: пути развития. 2017. № 8. С. 51—54.
  14. Устинов Д.А. Консолидация и эффект санации в банковском секторе Российской Федерации // Экономика. Бизнес. Банки. 2017. № S7. С. 98—103.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 25, вып. 3, март 2019

Другие номера журнала