Предмет. Практика применения отрицательных процентных ставок центральными банками Швейцарии, Швеции, Дании, Японии и стран Еврозоны в целом. Оценка последствий такой политики. Цели. Обнаружить тенденции в мировой финансовой системе относительно формирования процентных ставок, а также предпосылки возникновения нового финансового кризиса. Методология. Применена корреляция уровня инфляции, отрицательных процентных ставок и роста ВВП. Использованы нормативный и комплексный подходы, общенаучные и специальные методы научного познания: ретроспективный, системный и функционально-структурный анализ, наблюдение; инструментальные приемы группировки, выборки, сравнения и обобщения, эволюционного и динамического анализа. Результаты. Изучена динамика формирования ставок центральных банков и их влияние на функционирование мировой финансовой системы. Замедление развития мировой экономики вынуждает центральные банки создавать условия для стимулирования экономики своих стран. Главная проблема, с который столкнулись центральные банки, — отсутствие действенного инструментария, что вызвало трансформацию взглядов на формирование и реализацию денежно-кредитной политики и, как следствие, введение отрицательных процентных ставок. Представлена логическая модель реализации политики отрицательных процентных ставок. Отмечено, что в краткосрочном периоде такая политика может дать положительный результат — рост ВВП, но на незначительную величину. Выводы. Использование отрицательных процентных ставок в деятельности мировых центральных банков выступает серьезной предпосылкой возникновения кризиса, способного вызвать трансформацию мировой финансовой системы в целом.
Ключевые слова: отрицательная процентная ставка, мировая финансовая система, центральный банк, финансовый кризис, денежно-кредитная политика
Список литературы:
Евсин М.Ю. Макаров И.Н. Новые инструменты финансового рынка России в условиях развивающейся цифровой экономики: тенденции и перспективы // Ученые записки Тамбовского регионального отделения Российского союза молодых ученых. 2018. № 12. С. 83—89. URL: Link
Велегжанина Е.В., Табакова А.С. Анализ мировой практики управления процентными ставками центральных банков // Экономика и социум. 2016. № 6-2. С. 722—727.
Виноградов А.А. Влияние политики количественного смягчения европейского центрального банка на инфляцию в странах зоны евро и процентные ставки // Аудит и финансовый анализ. 2019. № 3. С. 77—84. URL: Link
Кропин Ю.А. Дискуссионные вопросы обоснованности процентной ставки центрального банка в условиях современной денежной системы // Сибирская финансовая школа. 2019. № 1. С. 61—64. URL: Link
Моисеев С.Р. Деньги с отрицательной процентной ставкой // Деньги и кредит. 2017. № 10. С. 16—26.
Рыбалтовская Е. Процентная политика центральных банков: зарубежная и отечественная практика // Банковский вестник. 2019. № 1. С. 26—34. URL: Link
Скуратова А.В. Методика прогнозирования уровня ставки рефинансирования европейского центрального банка в краткосрочной перспективе // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2016. № 1. С. 35—44.
Алетдинова А.А., Бабкин А.В., Булатова Н.Н. и др. Теория устойчивого развития экономики и промышленности: монография / под ред. А.В. Бабкина. СПб.: Политехнический университет, 2016. 755 с.
Шапчиц А.А. Анализ процентных ставок центральных банков и динамика их развития в условиях посткризисной мировой финансовой системы // ЭТАП: Экономическая теория, анализ, практика. 2013. № 4. С. 110—118. URL: Link
Дряпочка А.И. Центральный банк открыл сезон снижения ставок // Научные горизонты. 2017. № 1. С. 39—42.
Бурлачков В.К., Паушева Т.Е. Концептуальные и практические аспекты инфляционного таргетирования // Российское предпринимательство. 2018. Т. 19. № 10. С. 2803—2814. URL: Link
