+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Небанковское финансовое посредничество и феномен теневых денег в современной экономике

Купить электронную версию статьи

т. 27, вып. 8, август 2021

Получена: 27.05.2021

Получена в доработанном виде: 10.06.2021

Одобрена: 24.06.2021

Доступна онлайн: 30.08.2021

Рубрика: Денежно-кредитное регулирование

Коды JEL: E41, E42, E51, E52

Страницы: 1694–1709

https://doi.org/10.24891/fc.27.8.1694

Бурлачков В.К. доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник Института экономики РАН, Москва, Российская Федерация 
vkburl@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-3206-1564
SPIN-код: 9491-5349

Предмет. Небанковское финансовое посредничество как характерная особенность современной экономики.
Цели. Комплексное исследование причин и последствий использования небанковского финансового посредничества; выявление специфики влияния такого посредничества на активность экономических агентов; разработка методологических основ повышения эффективности небанковского финансового посредничества в российской экономике.
Методология. Использовались общенаучные методы — научная абстракция, индукция, дедукция, синтез, сравнительный и сопоставительный анализ.
Результаты. Установлено, что в современной национальной экономике обращаются высоколиквидные финансовые инструменты, называемые теневыми деньгами. Сфера их применения — финансовое посредничество, осуществляемое вне банковской системы, теневой банкинг. Причины высокой активности небанковского финансового посредничества и увеличения оборота теневых денег в переходе в 90-е гг. ХХ в. к базельским стандартам банковской деятельности, сдерживающим кредитную активность лицензируемых банков. В таких условиях проявился высокий спрос на ресурсы небанковских кредитных структур. Сформировался рынок небанковских кредитных продуктов.
Выводы. Использование теневых денег обусловлено высоким спросом на кредитные ресурсы. Однако кредитование в сфере теневого банкинга связано с высокими рисками и неустойчивостью используемых в этой сфере теневых денег.

Ключевые слова: теневой банкинг, теневые деньги, спрос на деньги, предложение денег, создание денег

Список литературы:

  1. Murau S., Pforr T. Private debt as shadow money? Conceptual criteria, empirical evaluation and implications for financial stability. Philadelphia, Private Debt Project, 2020. URL: Link
  2. Gabor D., Vestergaard J. Towards a theory of shadow money. URL: Link
  3. Pozsar Z. Shadow Banking: The Money View. Office of Financial Research Working Paper, 2014, no. 14-04, 71 p. URL: Link
  4. Ricks M. The money problem. Rethinking financial regulation. The University of Chicago Press, 2016, 336 p.
  5. Gorton G., Metrick A. et al. Regulating the shadow banking system. Brooking Papers on Economic Activity, 2010, pp. 261–312.
  6. Michell J. Do shadow banks create money? ‘Financialisation’ of the monetary circuit. Metroeconomica, 2016, vol. 68, iss. 2, pp. 354–377. URL: Link
  7. Helgadóttir O. Banking Upside Down: The implicit politics of shadow banking expertise. Review of international Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 915–940. URL: Link
  8. Lysandrou Ph., Nesvetailova A. The role of shadow banking entities in the financial crisis. A disaggregated view. Review of International Political Economy, 2014, vol. 22, iss. 2, pp. 257–279. URL: Link
  9. Nesvetailova A. A crisis of the overcrowded future: Shadow banking and the political economy of financial innovation. New Political Economy, 2014, vol. 20, iss. 3, pp. 431–453. URL: Link
  10. Mehrling P. Elasticity and Discipline in the Global Swap Network. International Journal of Political Economy, 2015, vol. 44, iss. 4, pp. 311–324. URL: Link
  11. Moe T.G. Shadow banking: Policy challenges for central banks. Levy Economic Institute Working Paper, 2014, vol. 802. URL: Link
  12. Ricks M. Money and (shadow) banking: A thought experiment. Review of Banking and Financial Law, 2012, pp. 731–748.
  13. Sunderam A. Money creation and the shadow banking system. Review of Financial Studies, 2015, vol. 28, no. 4, pp. 939–977.
  14. Sissoko C. The legal foundations of financial collapse. Journal of Financial Economic Policy, 2010, vol. 2, no. 1, pp. 5–34.
  15. Thiemann M. In the shadow of Basel: How competitive politics bred the crisis. Review of International Political Economy, 2014, vol. 21, iss. 6, pp. 1203–1239.
  16. Sgambati S. The art of leverage: A study of bank power, money-making and debt finance. Review of International Political Economy, 2019, vol. 26, iss. 2, pp. 287–312. URL: Link
  17. Ban C., Gabor D. The political economy of shadow banking. Review of International Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 901–914.
  18. Wullweber J. Money, State, Hegemony: A political ontology of money. New Political Science, 2019, vol. 41, iss. 2, pp. 313–328. URL: Link
  19. Moreira A., Savov A. The Macroeconomics of Shadow banking. The Journal of Finance, 2017, vol. 72, iss. 6, pp. 2381–2432. URL: Link
  20. Bryan D., Rafferty M., Wigan D. Politics, time and space in the era of shadow banking. Review of International Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 941–966. URL: Link
  21. He D., McCauley R. Eurodollar banking and currency internationalisation. BIS Quarterly Review, 2012, June issue. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 27, вып. 8, август 2021

Другие номера журнала