+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Факторы ценообразования акций

т. 28, вып. 4, апрель 2022

Получена: 07.02.2022

Получена в доработанном виде: 21.02.2022

Одобрена: 07.03.2022

Доступна онлайн: 28.04.2022

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Коды JEL: G11, G12, G14, G19, G35

Страницы: 806–824

https://doi.org/10.24891/fc.28.4.806

Алиев О.М. кандидат экономических наук, доцент кафедры менеджмента, Дагестанский государственный университет (ДГУ), Махачкала, Российская Федерация 
oaom666@mail.ru

https://orcid.org/0000-0002-8963-1196
SPIN-код: 9891-9685

Предмет. Факторы ценообразования акций.
Цели. Выявление факторов, влияющих на цены акций российских компаний.
Методология. Применен контент-анализ научной литературы, посвященной исследованию факторов ценообразования акций, методы логического и сравнительного анализа.
Результаты. Рассмотрены факторы, которые оказывают влияние на цену акций компании, но при этом не всегда связаны напрямую с ее менеджментом и операционной деятельностью.
Выводы. Несмотря на явно прослеживающиеся взаимосвязи между индикаторами финансового положения компании и рыночными ценами ее акций, возможность полного описания колебаний рыночных цен на основе исключительно фундаментальных показателей остается спорной. Значимость фундаментальных показателей должна проверяться в совокупности с внешними факторами, что позволяет проверить адекватность применения фундаментального анализа в современных реалиях.

Ключевые слова: акции, факторы ценообразования, фондовый рынок

Список литературы:

  1. Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Модели ценообразования акций российских компаний и их практическое применение // Вопросы экономики. 2019. № 3. С. 48—76. URL: Link
  2. Mokni K. A Dynamic Quantile Regression Model for the Relationship Between Oil Price and Stock Markets in Oil-Importing and Oil-Exporting Countries. Energy, 2020, vol. 213, 118639. URL: Link
  3. Tiwari A.K., Trabelsi N., Alqahtani F., Hammoudeh S. Analysing Systemic Risk and Time-Frequency Quantile Dependence Between Crude Oil Prices and BRICS Equity Markets Indices: A New Look. Energy Economics, 2019, vol. 83, pp. 445–466. URL: Link
  4. Bouoiyour J., Selmi R. How Differently Does Oil Price Influence BRICS Stock Markets? Journal of Economic Integration, 2016, vol. 31, no. 3, pp. 547–568. URL: Link
  5. Samsi S.M., Cheok C.K., Yusof Z. Financial Crisis, Stock Market and Economic Growth: Evidence from ASEAN-5. Journal of Southeast Asian Economies, 2019, vol. 36, no. 1, Special Issue on ASEAN: Towards Economic Convergence, pp. 37–56. URL: Link
  6. Федорова Е.А., Мусиенко С.О., Афанасьев Д.О. Влияние российского фондового рынка на экономический рост // Финансы: теория и практика. 2020. Т. 24. № 3. С. 161—173. URL: Link
  7. Funashima Y., Iizuka N., Ohtsuka Y. GDP Announcements and Stock Prices. Journal of Economics and Business, 2020, vol. 108, 105872. URL: Link
  8. Rosati N., Bellia M., Matos P.V., Oliveira V. Ratings Matter: Announcements in Times of Crisis and the Dynamics of Stock Markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2020, vol. 64, 101166. URL: Link
  9. Bales K., Malikane C. The Effect of Credit Ratings on Emerging Market Volatility. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2020, vol. 65, 101186. URL: Link
  10. Balcilar M., Bathia D., Demirer R., Gupta R. Credit Ratings and Predictability of Stock Return Dynamics of the BRICS and the PIIGS: Evidence from a Nonparametric Causality-in-Quantiles Approach. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2021, vol. 79, pp. 290–302. URL: Link
  11. Wongswan J. The Response of Global Equity Indexes to US Monetary Policy Announcements. Journal of International Money and Finance, 2009, vol. 28, iss. 2, pp. 344–365. URL: Link
  12. Ehrmann M., Fratzscher M. Global Financial Transmission of Monetary Policy Shocks. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 2009, vol. 71, iss. 6, pp. 739–759. URL: Link
  13. Patel R.J. BRICS Emerging Markets Linkages: Evidence from the 2008 Global Financial Crisis. The Journal of Private Equity, 2019, vol. 22, no. 4, pp. 42–59. URL: Link
  14. Алиев О.М., Атакаев А.З. Тенденции развития фондовых рынков: слабые места и необходимые меры // Фундаментальные исследования. 2016. № 12-2. С. 360—364. URL: Link
  15. Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Российский фондовый рынок: тенденции, вызовы, ориентиры развития // Вопросы экономики. 2021. № 11. С. 5—32. URL: Link
  16. Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И., Энтов Р.М. «Загадка дивидендов» и российский рынок акций. Часть 1 // Вопросы экономики. 2020. № 1. С. 66—92. URL: Link
  17. Анкудинов А.Б., Лебедев О.В. Дивидендные выплаты российских компаний в условиях финансового кризиса // Корпоративные финансы. 2016. Т. 10. № 3. С. 38—56. URL: Link
  18. Теплова Т.В., Соколова Т.В., Фазано А., Родина В.А. Детерминанты доходности российских ПИФов акций и облигаций: активные инвестиционные стратегии и комиссии // Вопросы экономики. 2020. № 9. С. 40—60. URL: Link
  19. Алиев О.М. Мотивы байбеков и их влияние на цены акций российских компаний // Экономика и предпринимательство. 2021. № 5. С. 682—686. URL: Link
  20. Аджаматова Д.С., Гасанова Д.Б., Кремлева В.В. Фондовый рынок России: влияние санкций Запада и перспективы выхода из кризиса // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2019. № 5-3. С. 17—22. URL: Link
  21. Чиркова Е.В., Петров В.В. Диагностирование инсайдерской торговли акциями и депозитарными расписками российских компаний // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2017. Т. 21. № 3. С. 482—514. URL: Link
  22. Назарова В.В., Федорова А.А. Влияние результатов аудита на стоимость акций российских компаний // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2020. № 2. С. 78—105. URL: Link
  23. Володин С.Н., Боренко И.А. Высокодивидендные портфели с фильтрами по финансовым показателям // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2018. № 4. С. 59—78. URL: Link
  24. Саркисян А.К. Об эффективности методов фундаментального анализа при прогнозировании спадов на российском рынке акций // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2013. № 1-2. С. 84—93. URL: Link
  25. Плотников А.П., Шишлов Р.А. К вопросу оценки рыночной стоимости компаний в современных условиях // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2018. Т. 18. № 1. С. 68—73. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 28, вып. 4, апрель 2022

Другие номера журнала