Толмачева Е.К.студентка, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация 190781@edu.fa.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Предмет. Влияние институциональных инвесторов на финансовые показатели российских компаний. Цели. Оценить влияние институциональных инвесторов на финансовые показатели российских компаний. В работе проверялись две гипотезы: существует прямая зависимость между долей институциональных инвесторов в капитале компании и ее финансовыми показателями; существует отрицательная взаимосвязь между долей государства в капитале компании и ее финансовыми показателями. Методология. Эмпирические данные содержат наблюдения по 59 крупнейшим по капитализации компаниям России за 2021 г. В качестве инструмента анализа используется линейная регрессия. Результаты. Не подтверждено наличие положительной взаимосвязи между рентабельностью активов компании и наличием среди собственников институционального инвестора. Подтверждается гипотеза о более низкой рентабельности среди компаний с государственным участием. Область применения. Результаты являются основной для дальнейших исследований институциональных инвесторов на российском финансовом рынке, а также применимы для прогнозирования финансовых результатов публичных компаний. Выводы. Отсутствует положительное влияние институциональных инвесторов на рентабельность российских компаний. Объемы активов российских институциональных инвесторов недостаточны для полноценных инвестиций в стране и развития финансового рынка, это также препятствует становлению симбиозных отношений между инвесторами и компаниями.
Ключевые слова: институциональные инвесторы, рентабельность, статистический анализ, компания
Список литературы:
Гетманская А.Д. Российские институциональные инвесторы на национальном фондовом рынке // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 20. С. 41—48. URL: Link
Абрамова М.А., Луняков О.В. Финансовый рынок России и стимулирование внутреннего инвестора: механизм взаимодействия // Известия СПбГЭУ. 2019. № 5-2. С. 54—60. URL: Link
Иванов И.П. Проблемы и тенденции развития фондового рынка в России с учетом социально-экономического развития в условиях санкций и финансового кризиса // Проблемы экономики и юридической практики. 2019. № 1. С. 77—81. URL: Link
Повх К.С., Кокорева М.С., Степанова М.С. Институциональные инвесторы, инвестиционный горизонт и корпоративное управление // Экономический журнал ВШЭ. 2022. Т. 26. № 1. С. 9—36. URL: Link
Chen H.L., Jegadeesh N., Wermers R. The Value of Active Mutual Fund Management: An Examination of the Stockholdings and Trades of Fund Managers. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2000, vol. 35, no. 3, pp. 343–368. URL: Link
Wermers R. Mutual fund performance: An empirical decomposition into stock-picking talent, style, transactions costs, and expenses. The Journal of Finance, 2000, vol. 55, iss. 4, pp. 1655–1695. URL: Link
Chen J., Hong H., Stein J.C. Breadth of Ownership and Stock Returns. Journal of Financial Economics, 2002, vol. 66, iss. 2-3, pp. 171–205. URL: Link00223-4
Cohen R.B., Gompers P.A., Vuolteenaho T. Who underreacts to cash-flow news? Evidence from trading between individuals and institutions. Journal of Financial Economics, 2002, vol. 66, iss. 2-3, pp. 409–462. URL: Link00229-5
Nofsinger J.R., Sias R.W. Herding and feedback trading by institutional and individual investors. The Journal of Finance, 1999, vol. 54, iss. 6, pp. 2263–2295. URL: Link
Liu N., Laing E., Cao Y., Zhang X. Institutional Ownership and Corporate Transparency in China. Finance Research Letters, 2018, vol. 24, pp. 328–336. URL: Link
Kim D., Wang Q., Wang X. Geographic Clustering of Institutional Investors. Journal of Financial Economics, 2022, vol. 144, iss. 2, pp. 547–570. URL: Link
Bennett J.A., Sias R.W., Straks L.T. Greener pastures and the impact of dynamic institutional preferences. Review of Financial Studies, 2003, vol. 16, iss. 4, pp. 1203–1238. URL: Link
Chuang H. The impacts of institutional ownership on stock returns. Empirical Economics, 2020, vol. 58, pp. 507–533. URL: Link
Agrawal A., Knoeber C.R. Firm Performance and Mechanisms to Control Agency Problems Between Managers and Shareholders. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1996, vol. 31, iss. 3, pp. 377–397. URL: Link
Eraslan V., Omole J., Sensoy A., Ozdamar M. Other people’s money: A comparison of institutional investors. Emerging Markets Review, 2022, vol. 53, article 100914. URL: Link
Ferreira M., Matos P. The Colors of Investors' Money: The Role of Institutional Investors Around the World. Journal of Financial Economics, 2008, vol. 88, iss. 3, pp. 499–533. URL: Link
Li F., Jiang Y. Institutional investor networks and crash risk: Evidence from China. Finance Research Letters, 2022, vol. 47, part A, 102627. URL: Link
Lin Y.R., Fu X.M. Does institutional ownership influence firm performance? Evidence from China. International Review of Economics & Finance, 2017, vol. 49, pp. 17–57. URL: Link
Новиков А.В., Новикова И.Я. Оценка уровня развития финансового рынка России на этапах экономического роста // Идеи и идеалы. 2021. Т. 13. № 1-2. С. 235—264. URL: Link
