+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Международный бухгалтерский учёт»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Инвестиционная активность российского бизнеса: связь с нагрузкой по налогу на прибыль организаций

Купить электронную версию статьи

т. 23, вып. 7, июль 2020

Получена: 11.06.2020

Получена в доработанном виде: 08.07.2020

Одобрена: 09.07.2020

Доступна онлайн: 16.07.2020

Рубрика: Налоги и налогообложение

Коды JEL: Е22, Е62, H25

Страницы: 800–823

https://doi.org/10.24891/ia.23.7.800

Разуваева А.А. студентка кафедры теории кредита и финансового менеджмента, Санкт-Петербургский государственный университет (СПбГУ), г. Санкт-Петербург, Российская Федерация 
anastasia.razuvaeva98@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-0567-2554
SPIN-код: 3249-6585

Покровская Н.В. кандидат экономических наук, доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента, Санкт-Петербургский государственный университет (СПбГУ), г. Санкт-Петербург, Российская Федерация 
n.pokrovskaia@spbu.ru

https://orcid.org/0000-0002-8314-9470
SPIN-код: 6535-2523

Предмет. Статья посвящена оценке роли налогового стимулирования инвестиционного поведения российского бизнеса. В целях исследования проверяется предположение о том, что прирост инвестиций в основной капитал ведет к снижению нагрузки по налогу на прибыль российских организаций.
Цели. Оценка взаимосвязи нагрузки по налогу на прибыль как индикатора, реагирующего на применение налоговых льгот и преференций, и инвестиционной активности российских предприятий.
Методология. Использованы методы анализа и синтеза, системного подхода. Характеристика инвестиционной активности российских организаций проводится на основании анализа прироста инвестиций в основной капитал, степени изношенности оборудования, соотношения инвестиций в основной капитал и ВВП, а также оборота организаций. Анализируются различные подходы к оценке нагрузки по налогу на прибыль организаций: от налоговой нагрузки в целом до отношения налоговых поступлений к ВВП (макроуровень) и обороту организаций (микроуровень). Период анализа составляет с 2012 по 2018 г. Источником сведений являются данные Росстата, Федеральной налоговой службы России, Министерства финансов РФ.
Результаты. Проанализированы и обобщены характеристики инвестиционной активности российского бизнеса. Показано, что в 2010-е гг. в России прирост номинальных значений инвестиций в основной капитал и снижение среднего возраста оборудования дополняются повышением степени износа основных фондов, снижением или достаточно низким приростом инвестиций в сопоставимых ценах. Российские организации сокращают долю выручки, направляемую на инвестиции. Основным источником капитальных вложений в России являются собственные средства организаций. Однако очевидной связи между нагрузкой по налогу на прибыль и инвестиционной активностью российского бизнеса в 2010-е гг. выявлено не было. Не удалось выявить и связи вложений в основной капитал с показателями рентабельности активов.
Выводы. Увеличение нагрузки по налогу на прибыль в конце 2010-х гг., сопровождающееся снижением рентабельности, создает угрозу для активного инвестиционного развития российских организаций.

Ключевые слова: инвестиционная активность, инвестиции, налог на прибыль, нагрузка по налогу на прибыль, рентабельность активов

Список литературы:

  1. Belov A.V. Tax Revenues, Public Investments and Economic Growth Rates: Evidence from Russia. Journal of Tax Reform, 2018, vol. 4, no. 1, pp. 45–56. URL: Link
  2. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. 352 с.
  3. Малинина Т.А. Оценка налоговых льгот и освобождений: зарубежный опыт и российская практика. М.: Институт Гайдара, 2010. 212 с.
  4. Семенова Н.Н. Налоговые льготы по налогу на прибыль организаций как инструмент стимулирования инвестиционной активности // Финансы и кредит. 2016. Т. 22. Вып. 28. С. 37–48. URL: Link
  5. Синенко О.А. Анализ практик оценки эффективности налогового стимулирования развития особых экономических зон // Инновационное развитие экономики. 2016. № 3-2. C. 224–231.
  6. Окунь А.С., Стешенко Ю.А. Совершенствование подходов к оценке эффективности налогового стимулирования в Российской Федерации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. Т. 10. Вып. 12. С. 1407–1423. URL: Link
  7. Львова Н.А., Абрамишвили Н.Р. Гипотеза о влиянии отраслевых циклов на инвестиционную активность российских предприятий // Известия СПбГЭУ. 2019. № 5-2. С. 66–71. URL: Link
  8. Иванов В.В., Львова Н.А., Покровская Н.В., Андрианов А.Ю. Исследование жизненного цикла инвестиционной активности предприятий: опыт России // Финансы и кредит. 2019. Т. 25. Вып. 3. С. 677–690. URL: Link
  9. Викторова Н.Г., Вылкова Е.С., Покровская Н.В. Налоговое стимулирование НИОКР среднего и малого бизнеса // Финансы и кредит. 2019. Т. 25. Вып. 2. С. 409–425. URL: Link
  10. Jorgenson D.W., Hall R.E. Tax Policy and Investment Behavior. The American Economic Review, 1967, vol. 57, no. 3, pp. 391–414. URL: Link
  11. Eisner R. Tax Policy and Investment Behavior: Further Comment. The American Economic Review, 1970, vol. 60, no. 4, pp. 746–752. URL: Link
  12. Hanlon M., Heitzman S.M. A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, 2010, vol. 50, no. 2-3, pp. 127–178. URL: Link
  13. Hassett K.A., Newmark K. Taxation and Business Behavior: A Review of the Recent Literature. In: Fundamental Tax Reform: Issues, Choices and Implications. Cambridge, MIT Press, 2008, pp. 191–214. URL: Link
  14. Chirinko R.S., Wilson D.J. State Investment Tax Incentives: A Zero-Sum Game? Journal of Public Economics, 2008, vol. 92, iss. 12, pp. 2362–2384. URL: Link
  15. Cummins J.G., Hassett K.A., Hubbard R.G. Tax Reforms and Investment: A Cross-Country Comparison. Journal of Public Economics, 1996, vol. 62, iss. 1-2, pp. 237–273. URL: Link01580-0
  16. Cummins J.G., Hassett K.A., Hubbard R.G. A Reconsideration of Investment Behavior Using Tax Reforms as Natural Experiments. Brookings Papers on Economic Activity, 1994, vol. 25, iss. 2, pp. 1–74. URL: Link
  17. Djankov S., Ganser T., McLiesh C. et al. The Effect of Corporate Taxes on Investment and Entrepreneurship. American Economic Journal: Macroeconomics, July 2010, vol. 2, no. 3, pp. 31–64. URL: Link
  18. Gale W.G., Orszag P.R. Deficits, Interest Rates and the User Cost of Capital: A Reconsideration of the Effects of Tax Policy on Investment. National Tax Journal, 2005, vol. 58, no. 3, pp. 409–426. URL: Link
  19. Morgan E.J. Investment Behaviour and Government Tax Policy: A Survey of the Largest UK Firms. Journal of Business Finance & Accounting, 1992, vol. 19, iss. 6, pp. 789–815. URL: Link
  20. Jolley G.J., Lancaster M.F., Gao J. Tax Incentives and Business Climate: Executive Perceptions from Incented and Nonincented Firms. Economic Development Quarterly, 2015, vol. 29, iss. 2, pp. 180–186. URL: Link
  21. Maffini G., Jing Xing, Devereux M.P. The Impact of Investment Incentives: Evidence from UK Corporation Tax Returns. American Economic Journal: Economic Policy, 2019, vol. 11, no. 3, pp. 361–389. URL: Link
  22. Ohrn E. The Effect of Tax Incentives on U.S. Manufacturing: Evidence from State Accelerated Depreciation Policies. Journal of Public Economics, 2019, vol. 180, 104084. URL: Link
  23. Львова Н.А., Семенович Н.С. Драйверы инвестиционной активности бизнеса: объясняет ли теория российскую практику? // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. 2019. Т. 8. № 4. С. 26–32. URL: Link
  24. Вотинов А.И., Елкина М.А., Никонов И.В. Детерминанты частных инвестиций в России: роль налога на прибыль // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2019. Т. 23. № 4. С. 542–561. URL: Link
  25. Лазарян С.С., Черноталова М.А. Влияние налоговой политики на уровень инвестиций частного сектора // Финансовый журнал. 2017. № 3. С. 71–84. URL: Link
  26. Вылкова Е.С., Красавин В.И. Формирование налоговых льгот в субъектах Российской Федерации (на примере СЗФО): монография. СПб.: ЦПП ФНС России, 2011. 277 с.
  27. Нечаева Н.А. Влияние налоговых преференций на стимулирование инвестиционной деятельности // Modern Science. 2019. № 10-1. С. 50–58.
  28. Пинская М.Р., Стешенко Ю.А. Диагностика восприимчивости промышленности к налоговому стимулированию // Налоги и налогообложение. 2019. № 9. С. 14–25. URL: Link
  29. Пансков В.Г. Стимулирование модернизации российской экономики посредством налоговых механизмов // Экономика. Налоги. Право. 2013. № 1. С. 64–71. URL: Link
  30. Иванов В.В., Бушуева Н.В. Внешние источники финансирования российских предприятий: реалии и перспективы // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2007. № 1. С. 96–106. URL: Link
  31. Жаров В.С. Эффект инновационного налогового рычага и «квазисамофинансирование» инновационной деятельности промышленных предприятий // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические науки. 2017. Т. 10. № 5. С. 104–113. URL: Link
  32. Пансков В.Г. Налоговая нагрузка на экономику: нужен налоговый маневр // Экономика. Налоги. Право. 2016. Т. 9. № 5. С. 130–138. URL: Link
  33. Steshenko Yu.A., Tikhonova A.V. An Integral Approach to Evaluating the Effectiveness of Tax Incentives. Journal of Tax Reform, 2018, vol. 4, no. 2, pp. 157–173. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-9381 (Online)
ISSN 2073-5081 (Print)

Свежий номер журнала

т. 23, вып. 7, июль 2020

Другие номера журнала