«Национальные интересы: приоритеты и безопасность»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Управление риском неэффективной структуры капитала страховой компании

Журнал «Национальные интересы: приоритеты и безопасность»
т. 15, вып. 10, октябрь 2019

Получена: 19.06.2019

Получена в доработанном виде: 08.07.2019

Одобрена: 24.07.2019

Доступна онлайн: 15.10.2019

Рубрика: Экономическая безопасность

Коды JEL: G22, G32

Страницы: 1857–1872

https://doi.org/10.24891/ni.15.10.1857

Цветкова Л.И. кандидат экономических наук, доцент кафедры управления рисками и страхования, Московский государственный институт международных отношений МИД РФ (МГИМО – Университет), Москва, Российская Федерация 
l.tsvetkova@inno.mgimo.ru

https://orcid.org/0000-0003-1232-956X
SPIN-код: 9468-5942

Предмет. Влияние структурных соотношений основных объемных финансовых показателей деятельности страховщика в интересах управления риском утраты инвестиционной привлекательности отрасли для основных стейкхолдеров страховых компаний – акционеров и страхователей, а также анализ показателей его оценки.
Цели. Поиск оптимальных значений отношения страховой суммы к страховой премии с учетом рисков, возникающих при их неконтролируемом росте.
Методология. В работе использована авторская методика расчета оптимального объема собственного капитала и объема страховых премий как капитала «заемного», для расчета оптимального коэффициента капиталоотдачи при заданном собственном капитале. Кроме того, применялись методы статистического и графического анализа.
Результат. На основании применения модели А. Грегори для расчета оптимального уровня капиталоотдачи был сделан вывод об избыточной капитализации страховой отрасли и неэффективности требований по увеличению объема акционерного капитала у российских страховых компаний. Использование предложенной методики может служить основой для пропорциональных требований к капитализации средних региональных страховщиков.
Выводы. Показана эффективность использования структурных финансовых соотношений: отдачи на капитал и отношения страховых сумм к страховым премиям по заключенным договорам для контроля рисков финансовой устойчивости и рисков утраты привлекательности страховой отрасли для инвесторов и страхователей.

Ключевые слова: стоимость компании, акционерный капитал, капиталоотдача, страховые премии, принятые обязательства

Список литературы:

  1. Njegomir V., Miškić M. Insurance Companies' Financial Intermediation. CIVITAS, 2017, vol. 8, no. 1, pp. 47–59. URL: Link
  2. Ballester C.P.M. Determinants of Equity Pension Plan Flows. Economics Discussion Papers, 2013, no. 15. URL: // Link
  3. Ramos P.L. Premium Calculation in Insurance Activity. Journal of Statistics & Management Systems, 2017, vol. 20, no. 1, pp. 39–65. URL: Link
  4. Simatupang H.J., Purwanti L., Mardiati E. Determinants of Capital Structures Based on the Pecking Order Theory and Trade-off Theory. Journal Keuangan dan Perbankan, 2019, vol. 23, no. 1. URL: Link
  5. Lee C.H., Ying Y.H., Chang K. Dynamic Financial Decisions with Varying Degrees of Information Asymmetry and Profitability. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 2016, vol. 19, no. 1. URL: Link
  6. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы. М.: Экономика, 2010. 108 с.
  7. Modigliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporate Finance, and the Theory of Investment. The American Economic Review, 1958, vol. 48, no. 3, pp. 261–297. URL: Link
  8. Modigliani F., Miller M.H. Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction. The American Economic Review, 1963, vol. 53, no. 3, pp. 433–443. URL: Link
  9. Chen Zh., Harford J., Kamara A. Operating Leverage, Profitability, and Capital Structure. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2018, vol. 54, no. 1, pp. 1–24. URL: Link
  10. Henock L., Oktay U. Agency Conflicts, Dividend Payout, and the Direct Benefits of Conservative Financial Reporting to Equity-Holders. Contemporary Accounting Research, 2015, vol. 32, no. 2, pp. 455–484. URL: Link
  11. Gordon M.J. Dividends, Earnings, and Stock Prices. The Review of Economics and Statistics, 1959, vol. 41, no. 2-1, pp. 99–105. URL: Link
  12. Жук И.Н. Управление конкурентоспособностью страховых организаций. М.: Анкил, 2011. 140 с.
  13. Ивашковская И.В., Солнцева М.С. Структура капитала российских компаний: тестирование концепций компромисса и порядка источников финансирования // Корпоративные финансы. 2007. № 2. С. 17–31.
  14. Козырь Ю.В. Особенности оценки риска бизнеса и реализации концепции VBM. М.: Квинто-Консалтинг, 2006. 285 с.
  15. Rejda G.E. Principles of Risk Management and Insurance. Journal of Risk & Insurance, 2011, vol. 62, no. 4. URL: Link
  16. Kasturi R. Performance Management in Insurance Corporation. Journal of Business Administration Online, 2006, vol. 5, no. 1.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-875X (Online)
ISSN 2073-2872 (Print)

Свежий номер журнала

т. 15, вып. 10, октябрь 2019

Другие номера журнала