+7(495) 989 9610
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Национальные интересы: приоритеты и безопасность»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Влияние регуляторных рисков ESG-интеграции на устойчивое развитие энергетических компаний

Купить электронную версию статьи

т. 17, вып. 4, апрель 2021

Получена: 11.02.2021

Получена в доработанном виде: 28.02.2021

Одобрена: 15.03.2021

Доступна онлайн: 15.04.2021

Рубрика: УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ

Коды JEL: C43, C81, D01, M40, Q32

Страницы: 624–648

https://doi.org/10.24891/ni.17.4.624

Зенкина И.В. доктор экономических наук, профессор департамента бизнес-аналитики, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация 
zenkina_iv@mail.ru

https://orcid.org/0000-0003-1020-4050
SPIN-код: 2949-0202

Предмет. Современные тенденции интеграции факторов устойчивого развития в процесс обоснования инвестиционных решений, связанные с ними регуляторные риски и их воздействие на устойчивое развитие компаний топливно-энергетического сектора экономики.
Цели. Исследование глобального продвижения ответственного инвестирования на основе концепции устойчивого развития и определение влияния регуляторных рисков интеграции факторов экологической ответственности, социальной ответственности и эффективности управления в процесс принятия инвестиционных решений на устойчивое развитие энергетических компаний.
Методология. В работе применялись такие методы исследования, как анализ и синтез, детализация и обобщение, сравнение, абстрагирование, аналогия, индексный метод, системный, стратегический и риск-ориентированный подходы.
Результаты. Показана эволюция и актуализация концепции устойчивого развития на современном этапе. Установлено, что нормативно-правовое регулирование, обеспечивающее стимулирование проектов устойчивого развития, и деловая практика, основанная на включении ESG-факторов в процесс выработки инвестиционных решений, неуклонно развиваются. Обоснованы роль механизма ответственного инвестирования и влияние регуляторных рисков ESG-интеграции на обеспечение устойчивого развития энергетических компаний. Продемонстрированы возможности анализа ESG-эффективности нефтегазовой корпорации на основе информационно-аналитической системы Thomson Reuters, что позволяет оценить ESG-риски для компании, ее инвесторов, а также других ключевых стейкхолдеров.
Выводы. Выявлено, что интеграция ESG-факторов в процесс генерации инвестиционных решений обеспечивает адекватную информированность инвесторов, способствует минимизации ESG-рисков, повышению обоснованности принимаемых инвесторами решений, а также стимулирует улучшение качества и полноты раскрытия ESG-данных в корпоративной отчетности. Регуляторные риски ESG-интеграции обусловлены несоблюдением организациями действующих норм и правил в отношении ESG-эффективности и могут привести к негативным правовым и экономическим последствиям. В связи с этим даны предложения по анализу факторов и показателей устойчивого развития, что направлено на снижение ESG-рисков энергетических компаний и их инвесторов, обеспечение эффективности инвестиционных решений.

Ключевые слова: устойчивое развитие, ответственное инвестирование, регуляторные риски, ESG-интеграция, показатели ESG-эффективности

Список литературы:

  1. Горшков В.Г. Физические и биологические основы устойчивости жизни. М.: ВИНИТИ, 1995. 470 с.
  2. Горшков В.Г. Энергетика биосферы и устойчивость состояния окружающей среды. М.: ВИНИТИ, 1990. 238 с.
  3. Gorshkov V.G., Gorshkov V.V., Makarieva A.M. Biotic Regulation of the Environment: Key Issue of Global Change. Springer Praxis Series in Environmental Sciences. Berlin, Springer, 2000, 367 p.
  4. Данилов-Данильян В.И. Устойчивое развитие и проблемы экологической политики. М.: ЭКОС-информ, 1999.
  5. Данилов-Данильян В.И., Лосев К., Рейф И.Е. Перед главным вызовом цивилизации. Взгляд из России. М.: ИНФРА-М, 2009. 224 с.
  6. Данилов-Данильян В.И., Лосев К., Залиханов М. Экологическая безопасность. Общие принципы и российский аспект. М.: МНЭПУ, 2001. 332 с.
  7. Кондратьев К.Я., Донченко В.К. Экодинамика и геополитика. Т. 1. Глобальные проблемы. СПб: НИЦ Экологической безопасности РАН, 1999. 1036 с.
  8. Коптюг В.А., Матросов В.М., Левашов В.К., Демянко Ю.Г. Устойчивое развитие цивилизации и место в ней России: проблемы формирования национальной стратегии. Владивосток: Дальнаука, 1997. 83 с.
  9. Урсул А.Д., Лось В.А., Демидов Ф.Д. Концептуальные основы устойчивого развития. М.: РАГС, 2003. 348 с.
  10. Левашов В.К. Устойчивое развитие общества: парадигма, модели, стратегии: монография. М.: Academia, 2001. 174 с.
  11. Бариленко В.И., Ефимова О.В., Никифорова Е.В. и др. Аналитические возможности интегрированной отчетности и их использование для стратегических решений: колл. монография. М.: КноРус, 2020. 246 с.
  12. Зенкина И.В. Методические подходы и инструменты анализа устойчивого развития организации // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. Вып. 9. С. 1667–1686. URL: Link
  13. Рожнова О.В., Устинова Я.И., Кришталева Т.И. и др. Методические и организационные аспекты формирования транспарентной отчетности экономических субъектов: колл. монография. М.: Русайнс, 2019. 194 с.
  14. Chava S. Environmental Externalities and Cost of Capital. Atlanta: Georgia Institute of Technology, 2010, 63 p. URL: Link
  15. Bauer R., Khan D. Corporate Environmental Management and Credit Risk. University Maastricht, the European Centre for Corporate Engagement, 2010, 43 p. URL: Link
  16. Goss A., Roberts G.S. The Impact of Corporate Social Responsibility on the Cost of Bank Loans. Journal of Banking and Finance, 2011, vol. 35, iss. 7, pp. 1794–1810. URL: Link
  17. Attig N., Ghoul S.E., Guedami O., Su D. Corporate Social Responsibility and Credit Ratings. Business Ethics Journal, 2013, vol. 117, pp. 679–694. URL: Link
  18. Jiraporn P., Jiraporn N., Boeprasert A., Chang K. Does Social Responsibility Improve Credit Ratings? Place of Origin of Goods. Financial Management, 2014, vol. 43, no. 3, pp. 505–531. URL: Link
  19. Clark G.L., Feiner A., Viehs M. From a Shareholder to a Stakeholder. University of Oxford and Arabesque Partners, 2015. URL: Link
  20. Friede G., Busch T., Bassen A. ESG and Financial Performance: Aggregated Evidence from More Than 2000 Empirical Studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 2015, vol. 5, iss. 4, pp. 210–233. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-875X (Online)
ISSN 2073-2872 (Print)

Свежий номер журнала

т. 17, вып. 5, май 2021

Другие номера журнала