Никитин В.В.кандидат физико-математических наук, профессор кафедры актуарной и финансовой математики, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова, Чебоксары, Российская Федерация vvn22@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 7897-7335
Данилов И.П.доктор экономических наук, профессор кафедры финансов, кредита и экономической безопасности, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова, Чебоксары, Российская Федерация dip41@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 8803-9713
Назаров А.А.старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета и электронного бизнеса, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова, Чебоксары, Российская Федерация xukvagpam@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 7088-8240
Бобин Д.В.старший преподаватель кафедры актуарной и финансовой математики, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова, Чебоксары, Российская Федерация dimbobin@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 3778-6253
Предмет. Статья посвящена построению интегрального показателя оценки финансового состояния предприятия как в текущем, так и в краткосрочном периоде. Цели. Существуют многочисленные зарубежные и отечественные математические модели прогнозирования банкротства. Они дают различные (вплоть до противоположных) результаты оценки. Поэтому целью предлагаемого исследования является адекватное объединение модельных оценок в обобщенную оценку финансового состояния предприятия. Методы. Формула для оценки значений интегрального показателя похожа на уравнение множественной регрессии. Тогда по имеющимся данным можно было бы оценить параметры этого уравнения. Однако непосредственно это сделать невозможно: неясно, что такое интегральный показатель, и, следовательно, по нему нет статистических данных; различные модели, входящие в формулу, характеризуют один и тот же объект, в результате чего наблюдающийся эффект мультиколлинеарности делает оценку параметров обобщенного критерия неадекватной. Обозначенные проблемы удалось разрешить за счет применения метода главных компонент, являющегося одной из разновидностей факторного анализа. Результаты. Построение обобщенного критерия проводилась на основе данных ОАО «Промтрактор». Обобщенные выводы, полученные по данному предприятию, не расходятся с предварительным анализом его финансового состояния. Результаты анализа могут представлять интерес не только для менеджеров и собственников предприятия, но и для его партнеров по экономической деятельности. Выводы. Предлагаемая методика построения обобщенного критерия оценки финансового состояния коммерческого предприятия позволяет провести многоаспектный анализ объекта исследования и избежать излишней чувствительности оценок к добавлению новых данных.
Ключевые слова: модели оценки банкротства предприятия, многомерный статистический анализ, прогноз финансового состояния предприятия
Список литературы:
Altman E.I., Sabato G. Modelling Credit Risk for SMEs: Evidence from the U.S. Market. ABACUS, 2007, vol. 43, iss. 3, pp. 332–357. URL: Link
Agarwal V., Taffler R.J. Comparing the Performance of Market-based and Accounting-based Bankruptcy Prediction Models. Journal of Banking and Finance, 2008, vol. 32, iss. 8, pp. 1541–1551. URL: Link
Chava S., Jarrow R. Bankruptcy Prediction with Industry Effects. Review of Finance, 2004 vol. 8, iss. 4, pp. 537–569. URL: Link
Lennox C. Identifying Failing Companies: A Re-evaluation of the Logit, Probit and DA Approaches. Journal of Economics and Business, 1999, vol. 51, iss. 4, pp. 347–364. URL: Link00009-0
Tinoco M.H., Wilson N. Financial Distress and Bankruptcy Prediction among Listed Companies Using Accounting, Market and Macroeconomic Variables. International Review of Financial Analysis, 2013, vol. 30, pp. 394–419. URL: Link
Kutum I. Predicting the Financial Distress of Non-Banking Companies Listed on the Palestine Exchange (PEX). Research Journal of Finance and Accounting, 2015, vol. 6, no. 10, pp. 79–83. URL: Link
Бекренева В.А. Анализ моделей прогнозирования несостоятельности организации // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2010. № 4. С. 75–86.
Большакова О.Е., Максимов А.Г., Максимова Н.В. О моделях диагностики состоятельности предприятий малого и среднего бизнеса // Вестник Воронежского государственного университета. Сер. Экономика и управление. 2014. № 3. С. 131–142. URL: Link
Ким Н.В., Шляпникова Д.А. Математическая модель определения значений показателей финансовой устойчивости коммерческих предприятий // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Сер. Экономика и менеджмент. 2011. № 41. С. 30–37.
Колышкин А.В., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. и др. Прогнозирование финансовой несостоятельности предприятий // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5: Экономика. 2014. № 2. С. 122–142. URL: Link
Кочетков С.А., Тихомиров С.В. Определение степени экономической устойчивости предприятия на основе нечетких описаний // Известия высших учебных заведений. Сер. Экономика, финансы и управление производством. 2015. № 1. С. 103–107.
Трифонов Ю.А. Количественные и качественные методы диагностики несостоятельности (банкротства) предприятий // Микроэкономика. 2008. № 3. С. 26–30. URL: Link
Фёдорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. 2013. № 2. С. 85–92. URL: Link
Фёдорова Е.А., Довженко С.Е., Фёдоров Ф.Ю. Модели прогнозирования банкротства российских предприятий: отраслевые особенности // Проблемы прогнозирования. 2016. № 3. С. 32–40. URL: Link
Чикишева Н.М., Меллер Н.В., Талалаева О.С. Подходы к оценке надежности организаций // Актуальные проблемы экономики и менеджмента. 2015. № 2. С. 92–96. URL: Link
Никитин В.В., Бобин Д.В., Назаров А.А. Моделирование интегрального показателя комплексной оценки объектов исследования // Вестник Чувашского университета. Сер. Информатика, вычислительная техника и управление. 2015. № 3. С. 172–177.
Жданов В.Ю., Афанасьева О.А. Модель диагностики риска банкротства для авиапредприятий с учетом экономических факторов внешней среды // Вестник УрФУ. Сер. Экономика и управление. 2011. № 6. С. 126–138. URL:Link
Толпегина О.А., Мохунь Н.А. Эволюция комплексного формирования финансовой диагностики в прогнозировании банкротства: синергетический подход // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Сер. 1: Экономика и управление. 2014. № 2. С. 19–25. URL: Link
